量化模型与构建方式 1. 模型名称：建筑装饰指数趋势跟踪模型 - 模型构建思路：基于价格走势的局部延续性假设，通过观察窗口内的价格变动与波动率的关系判断趋势方向[3] - 模型具体构建过程： 1. 计算T日收盘价与T-20日收盘价的差值：$del = P_T - P_{T-20}$ 2. 计算T-20日至T日（不含）的波动率Vol（未明确计算方法，推测为标准差或ATR） 3. 趋势信号生成规则： - 若$|del| > N \times Vol$（N=1），则趋势方向与del符号一致（正为多，负为空） - 否则延续T-1日趋势方向[3] - 模型评价：年化收益回撤比较低，中后期回撤持续时间长，不适合直接用于申万一级建筑装饰指数[4] 模型的回测效果 1. 建筑装饰指数趋势跟踪模型： - 年化收益：4.39%[3] - 波动率（年化）：23.96%[3] - 夏普率：0.18[3] - 最大回撤：22.47%[3] - 指数期间总回报率：-12.25%（基准对比）[3] 其他说明 - 数据预处理：标的指数（申万一级建筑装饰指数）保留原值[3] - 跟踪区间：2023年3月7日-2025年3月18日[3] - 策略适用性：净值在2023年3月-2024年1月上升后进入长期回撤，震荡期表现不佳[4]