报告行业投资评级 - 推荐（维持）[2] 报告的核心观点 周期建材本周观点 - 水泥行业需求减弱价格回落，全国市场价格环比降1.2%，华东和华中下调10 - 30元/吨，东三省和河北推涨20 - 50元/吨，出货率48%环比降1.5个百分点，因错峰生产欠佳库存升至70%以上[5][12][23] - 浮法玻璃行业价格下滑出货弱，5月8日均价1271元/吨较上月降4.29元/吨，本周周均价1274元/吨较上周降2.56元/吨，产量、产能利用率等下降，库存增加[5][13][42] - 玻纤行业无碱粗纱价格调后暂稳，电子纱稳价为主，无碱粗纱大厂挺价中小厂有商谈空间，电子纱后期或提涨[5][14] 消费建材本周观点 - 降息释放稳楼市信号，公积金贷款利率降0.25个百分点，《住宅项目规范》推动住宅品质提升，消费建材龙头品牌将受益[5][15][16] 重点推荐个股 - 伟星新材：同心圆战略推动成长，向系统集成服务商转型，渠道把控力强，收购资产推进“系统集成”模式[17] - 科达制造：机械设备通用化、海外建材多元化、锂电材料平台化，受益于非洲基建和人口红利[17] - 蒙娜丽莎：定位中高端瓷砖龙头，经营质量修复，收缩地产客户业务，降本控费[18] - 科顺股份：防水龙头盈利筑底，受益于行业集中提升和地产/基建防水支撑[18] - 北新建材：推进“一体两翼、全球布局”战略，石膏板主业优势明显，防水、涂料两翼成长[19] - 东鹏控股：品类齐全渠道占优，零售布局强化，满足一站式“1 + N”整装需求[19] - 关注中国巨石：新兴领域需求待释放，坚持战略，跨国经营，市占率有望提升[20][21] 根据相关目录分别进行总结 本周行业动态 宏观 - 1 - 3月全国城镇新增就业308万人同比增5万人，一季度降费率为企业减成本456亿，发放稳岗资金35.2亿，专项贷款发放超6400亿[21] - “五一”假期全国消费市场繁荣，重点零售和餐饮企业销售额同比增6.3%，服务消费升温[21] - 央行增加科技创新和技术改造再贷款额度3000亿，总额达8000亿[21] - 4月中国物流业景气指数51.1%环比降0.4个百分点，东部和中部业务总量指数回落，西部回升[21] - 8日政策利率下调0.1个百分点，降准0.5个百分点将落地，体现宽松货币政策[21] 产业链要闻 - 房地产：“五一”假期多地市场延续回暖，一二线城市新房和二手房成交活跃，政策持续调整优化[22] - 基建：一季度工程项目推进顺利，申报工伤保险项目数量同比增9.4%，造价金额同比增4.8%，3月施工加快；3月全国固定资产投资等有不同程度增长[22] - 建材行业：广东、福建等地水泥价格受需求和外围影响有下调，华东和中南市场需求下降价格指数回落[22] 水泥行业一周回顾 - 全国价格环比回落1.2%，各地区价格有涨有跌，需求受雨水和假期影响减弱，出货率下滑，库存高位致供大于求[5][12][23] 玻璃行业一周回顾 - 价格下滑出货弱，各区域受假期和天气影响，部分企业提涨探市；纯碱市场企稳，供应或降需求支撑；产能和库存方面，产量、开工率等下降，库存增加[5][13][42] 玻纤市场一周回顾 - 价格基本走稳，库存维持增速，无碱粗纱报价暂稳，需求一般，电子纱出货回落，中长期需求有支撑，后市池窑粗纱趋稳，电子纱或稳中有涨[45][46][47] 消费建材成本跟踪 - 报告展示PVC、PPR、HDPE等全国均价走势相关图表[56][58][60] 一周市场回顾 建材行业表现 - 本周上证综指涨1.92%，创业板指涨3.27%，建材行业涨2.55%排名居中，子行业中耐火材料涨幅最高为7.96%，水泥制造涨幅最低为0.91%[66] - 目前建材板块2025年估值16倍居中，各子行业估值有差异，水泥制品预测市盈率较高因成分股盈利大幅降低[71] 个股涨跌一览 - 涨幅前五：*ST金刚（31.08%）、豪美新材（19.26%）、北京利尔（17.41%）、华立股份（14.00%）、尖峰集团（11.75%）[75] - 跌幅前五：ST立方（-20.61%）、上峰水泥（-2.51%）、鲁阳节能（-1.92%）、三棵树（-1.47%）、九鼎新材（-0.92%）[75] 本周公司动态 - 北京利尔、山东玻纤、豪美新材、柘中股份、南玻A累计回购公司股票，海南发展签署收购意向协议，控股股东预计增持股份[7]