报告核心观点 - 广立微2024年营收增长，归母净利和扣非归母净利下降，软件业务收入大幅增长，有望受益于集成电路自主化背景下市场对本土产品的需求提升；2025Q1营收高增，现金流表现好转；各业务收入均同比提升；AI发展带动半导体需求提升，国产EDA市占率有望提升；2024年公司各项软硬件产品均取得新进展 [2][5][6] 市场表现 市场指数 - 上证综指收盘价3369.24，涨0.82%；深证成指收盘价10301.16，涨1.72%；沪深300收盘价3890.61，涨1.16%；中小100收盘价6388.09，涨1.48%；创业板指收盘价2064.71，涨2.63% [3] 行业表现（申万一级） - 国防军工涨4.80%、电力设备涨2.69%、机械设备涨2.24%、非银金融涨2.08%、汽车涨1.91%；农林牧渔跌0.49%、医药生物跌0.27%、公用事业跌0.26%、美容护理跌0.04%、煤炭涨0.05% [4] 公司业绩情况 2024年年报 - 公司实现营收5.47亿元，同增14.50%；归母净利0.80亿元，同减37.68%；扣非归母净利0.58亿元，同减46.86% [2][5] - 毛利率为61.90%，同增1.60pct；归母净利率14.68%，同减12.29pct；期间费用率为58.67%，同增14.71pct [6] - 经营活动现金净流量为0.47亿元，同比由净流出转为净流入 [6] 2025年一季报 - 公司实现营收0.66亿元，同增51.43%；归母净利 - 0.14亿元，亏损规模较上年同期收窄40.11%；扣非归母净利 - 0.22亿元，亏损规模同比收窄13.95% [6] - 经营现金流净额为 - 0.24亿元，净流出规模较上年同期大幅收窄71.85% [6] 公司业务情况 业务结构 - 公司形成软硬件一体化解决方案，拥有软件开发及授权、测试设备及配件、测试服务及其他三大类业务 [7] 各业务收入情况 - 2024年软件开发及授权业务收入1.59亿元，同比大幅增长70.33%，占收入比重为29.04%，毛利率为85.96%，同减8.91pct [7] - 测试设备及配件业务收入3.86亿元，同增0.63%，占收入比重为70.67%，毛利率为52.07%，同增0.39pct [7] - 测试服务及其他业务收入162.14万元，同增360.63%，占收入比重为0.30% [7] 行业发展情况 - 2024年我国集成电路行业回暖，中国产品在终端领域市占率快速提升，下游需求逐步回升；生成式AI和大模型技术发展带动半导体需求提升，AI芯片国产替代迫切性高；国家和市场对国产EDA行业重视，国内EDA企业发展迅猛；2024年12月美国对部分EDA及配套软件的管控有望提升国产EDA厂商市占率 [8] 公司产品进展 - 2024年不断优化良率提升相关EDA功能，研发多种电路IP和解决方案，Adevanced PCM量产监控方案在大客户处推进验证 [9] - 正式发布半导体人工智能应用平台INF - AI并被多家客户引入使用，推出SemiMind半导体大模型平台，半导体离线大数据分析系统技术达国际领先水平 [9] - 推出新一代通用型高性能半导体参数测试机（T4000型号）并协同开发可靠性测试分析系统功能，将设备测试领域扩展 [9] - 在软件开发技术服务领域，中标国内外多家客户良率提升项目，能力和潜力获认可 [9] 5月金股组合 - 包括顺丰控股（002352.SZ）、极兔速递 - W（1519.HK）、皇马科技（603181.SH）、亿纬锂能（300014.SZ）、佰仁医疗（688198.SH）、岭南控股（000524.SZ）、贵州茅台（600519.SH）、地平线机器人 - W（9660.HK）、南亚新材（688519.SH）、软通动力（301236.SZ） [4]