报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 5月12日债市整体走弱，国债期货大幅收跌，权益市场高开高走，资金市场利率有涨有跌，各期限国债收益率曲线上行，信用债收益率曲线涨跌不一，部分机构净多头持仓减少，国债期货趋势强度为中性 [2][5][7][10] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 5月12日债市走弱，30年期主力合约跌1.31%报118.74，10年期主力合约跌0.46%，5年期主力合约跌0.2%，国债期货指数为0.35，量价和基本面因子看多，无杠杆下策略近20日累加收益为0.03%，近60日累加收益为 - 0.88%，近120日累加收益为0.21%，近240日累加收益为1.13% [2] - 权益市场全天高开高走，创业板指领涨，沪指涨0.82%，深成指涨1.72%，创业板指涨2.63%，市场热点集中在军工、机器人等方向，超4100只个股上涨 [2] - 资金方面，隔夜shibor报1.4220%，较前一交易日下跌7.5bp，7天shibor报1.4960%，较前一交易日下跌2.3bp，14天shibor报1.5630%，较前一交易日上涨0.9bp，1个月shibor报1.6610%，较前一交易日下跌2.3bp [3] - 各年期国债期货主力合约有不同程度下跌，2年期活跃CTD券IRR为1.63%，5年期为2.44%，10年期为1.34%，30年期为1.93%，目前R007约1.5805% [4] - 5月12日银行间质押式回购市场成交20亿元，增加3.79%，隔夜、7天、14天、1个月利率有不同变化 [5] - 国债收益率曲线上行0.79 - 6.50BP，信用债收益率曲线涨跌不一 [5][6] - 分机构类型净多头持仓日度变化：私募减少5.18%，外资减少3.18%，理财子减少3.32% [7] 宏观及行业新闻 - 5月12日央行开展430亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平 [9] - 中美日内瓦经贸会谈联合声明，双方分别取消91%的加征关税；商务部严打战略矿产走私出口；中共中央、国务院印发《生态环境保护督察工作条例》 [9] 趋势强度 国债期货趋势强度为0，处于中性状态 [10]