报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本季度多个美股科技AI应用公司财报超预期，验证AI应用作为2025年投资主线逻辑 [5] - AI技术升级提升广告效率、加快商业化进程，企业服务需求稳健、AI基础设施升级支撑增长，AI赋能电商运营提升客户留存与变现 [5] - 建议关注多类AI相关公司，包括应用、云服务、算力、智能驾驶等领域，以及中国头部AI科技企业 [5] 各部分总结 海外科技公司财报AI进展 - Palantir一季度营收8.84亿美元，AI驱动下客户指标向好，美国商业TCV达8.1亿美元创历史新高，客户数量增长 [5] - AppLovin一季度营收净利润超预期，Q1收入14.8亿美元，净利润5.76亿美元，AI驱动技术改进优化平台 [5] - Datadog第一季度营收7.62亿美元，AI相关订单增长，超4000家客户使用人工智能集成 [5] - Shopify GMV达748亿美元，同比增长23%，推出智能关税计算工具，完成收购助力AI搜索技术开发 [5] - Claudeflare一季度营收4.791亿美元，同比增长27%，签订大额合同，Cloudflare Workers AI发展迅猛 [5] 全球AI动态 - OpenAI启动全球版“星际之门”计划，首批覆盖10个国家，推出“OpenAI for Countries”计划，营利部门转为公益公司 [5][42] - 谷歌提前发布Gemini 2.5 Pro Preview（I/O版），登顶LMAreana，编码性能碾压Claude 3.7 [5][43] - Mistral AI发布多模态新模型Mistral Medium 3，平衡性能与成本，在编程和STEM任务表现突出 [5][48] 重点公司业绩情况 Palantir - 业绩整体营收同比增长39%达8.84亿美元，调整后营业利润率44%，规则40得分提升 [12] - AI驱动下客户指标向好，美国商业TCV达8.1亿美元，客户数量增长 [12] - 预计2025年二季度营收9.34 - 9.38亿美元，全年营收指引上调至38.9 - 39.02亿美元 [12] AppLovin - 一季度营收净利润超预期，Q1收入14.8亿美元，净利润5.76亿美元，广告收入增长 [18] - 业务剥离应用业务，网页广告试点表现好，电商签约广告主多，广告收入超90%来自移动游戏 [18] Datadog - 业绩营收7.62亿美元，同比增长25%，非GAAP毛利润6.12亿美元，账单金额和RPO增长 [23] - 业务AI原生客户贡献ARR增长，超4000家客户使用人工智能集成，部分业务增长快速 [23] - 指引二季度预计营收7.87 - 7.91亿美元，2025财年预计总营收32.15 - 32.35亿美元 [23] AMD - 业绩第一季度营收74亿美元，同比增长36%，毛利率54%，EPS为0.96美元 [26] - 分业务数据中心部门收入增长，客户端和游戏部门有增有减，嵌入式部门收入下降 [26] - 业务面临出口管制挑战，数据中心AI业务增长，推进新产品开发 [26] - 指引预计二季度营收约74亿美元，有27%同比增长 [26] Shopify - 业绩GMV达748亿美元，同比增长23%，各业务板块GMV有不同程度增长 [31] - 业务推出智能关税计算工具，完成收购助力AI搜索技术开发 [31] - 指引2025年第二季度预计收入同比增长约25%，营业费用和自由现金流利润率有预期 [31] Cloudflare - 业绩一季度营收4.79亿美元，同比增长27%，毛利率77.1%，营业利润和付费客户等指标良好 [35] - 业务签订大额合同，Cloudflare Workers AI发展迅猛，构建MCP服务器 [35] - 指引预计二季度和全年营收、营业利润、每股净收益等指标增长 [35]