国技期货 商品量化CTA周度跟踪 有色板块截面动量分化 商品空头占比小幅上升,化工板块回 升,但贵金属和农产品相较于上周因子 强度均有所下降。截面偏强的板块是有 色和化工,截面偏弱的是黑色板块。具 体来看,黄金时序动量回落,沪金持仓 量边际下降,白银相对变化较小。有色 板块在持仓量上显示出一定分歧,但是 截面上分化较为显著,铜和锡相对偏强 CTA 。黑色板块,期限结构分化收窄,铁矿 石持仓量因子回落，动量因子延续性较 差。能化板块中化工的截面动量仍然要 高于能源品种。农产品方面,油粕持仓 量边际下降,但软商品小幅回升。 | | 上周收益(%) | 当月收益(%) | | --- | --- | --- | | सिंह | 0.19 | -0.14 | | 需求 | 0.00 | -0.62 | | 库存 | -0.18 | 1.00 | | 价差 | 0.00 | -0.15 | | 大类累加 | 0.00 | -0.41 | 用 醇 策略净值方面,上周供给因子走强 0.19%,库存因子下行0.18%,本周综合 信号多头。基本面因子上,甲醇进口量 释放多头信号,供给端多头;冰醋酸、 甲醛以及甲醇制烯烃装置产 ...