这份报告深入分析了AI技术在消费领域的应用前景和投资机会 重点关注商贸零售和社会服务行业的智能化转型趋势 以下是详细分析： 行业投资评级 - 商贸零售行业评级为同步大市 [3] - 社会服务行业评级为同步大市 [3] 核心观点 - 消费政策与科技双轮驱动 AI+消费发展进程加速 政策层面将消费列为2025年九大任务之首 国务院开展人工智能+行动促进人工智能+消费深度融合 [7][12] - 高性价比国产大模型DeepSeek-R1引领创新 其API定价为每百万输入tokens 1元(缓存命中)/4元(缓存未命中) 输出tokens每百万16元 显著低于OpenAI模型 2025年2月DeepSeek访问量达5.25亿次 市场份额6.58% [7][16][19] - AI技术全面赋能消费场景 在电商零售领域通过智能推荐和虚拟体验提升转化率 在教育领域实现个性化教学和资源均衡分配 在人力资源领域提升人岗匹配效率 [7][23][46][56] AI+电商零售 - 产业链智能化重构 电商平台侧通过智能供应链管理提升运营效率 品牌商侧实现降本增效 终端消费侧提升转化率和满意度 [23][26] - 技术应用广泛覆盖 包括智能客服系统、智能推荐引擎、虚拟试妆系统等 京东言犀平台服务超5.8亿用户和17.8万商家 [25][28] - 市场空间快速扩张 2023年中国AIGC核心规模79.3亿元 预计2028年达2767.4亿元 2024-2028年复合增速103.5% [40] AI+教育 - 教学模式革新 智能辅导系统提供24小时个性化服务 北京邮电大学码上平台对编程问题答疑准确率达80-90% [46][47] - 企业降本增效 学大教育教研教学人员占比超50% AI工具可自动生成教学素材释放人力成本 [52] - 政策支持力度加大 2024年政府工作报告提出城镇新增就业1200万人以上目标 推动职业教育发展 [71] AI+人力资源 - 人岗匹配效率提升 AI大模型使简历筛选时间效率提高30倍 人岗匹配度达94% 猎头顾问人效提升7.2倍 [56][59] - 行业规模持续增长 2023年全国人力资源服务机构6.99万家 同比增长10.95% 服务用人单位5599万家次 [77] - 数字化转型加速 科锐国际发布CRE语言模型0.4版本 外服控股打造交付、交互、交易一体化生态圈 [79] 重点公司分析 - 小商品城预计2025-2027年营收分别为197.23亿元、240.06亿元、290.13亿元 同比增速25.32%、21.72%、20.86% 归母净利润39.62亿元、50.23亿元、63.33亿元 同比增速28.89%、26.78%、26.09% [8][92] - 学大教育预计2025-2027年营收分别为33.67亿元、39.43亿元、45.24亿元 同比增速20.85%、17.13%、14.72% 归母净利润2.53亿元、3.24亿元、3.98亿元 同比增速40.69%、28.13%、22.93% [8][100] - 跨境电商快速发展 2024年我国跨境电商进出口2.63万亿元 同比增长10.8% 占外贸比重从2021年4.9%提升至2024年6% [64] 投资主线 - 东南亚市场扩张+AI赋能驱动跨境电商增长 2023年中国与东盟进出口规模6.99万亿元 连续五年保持第一大贸易伙伴地位 [7][65] - 政策利好叠加需求旺盛推动AI+教育发展 2024年高校毕业生达1179万人 就业压力催生职业培训需求 [71] - AI深度赋能人力资源行业提质增效 行业进入新发展周期 [7]