报告行业投资评级 - 领先大市 - A（维持）[1] 报告的核心观点 - 从 2024 年年报和 2025 年一季报业绩看，得益于周期修复和 AI 技术创新，电子行业进入新的增长周期，未来伴随板块景气度的持续复苏，以及 AI 资本开支的大力投入、AI 端侧产品的密集发布、先进制程等核心技术的突破，建议长期围绕 AI 和国产替代两大主线布局，重点关注 AI 芯片、光刻机、先进封装等板块 [5] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 市场整体行情 - 本周（2025.5.05 - 2025.5.09）市场大盘整体上涨，上证指数涨 1.92%，深圳成指涨 2.29%，创业板指涨 3.27%，科创 50 跌 0.60%，申万电子指数涨 0.64%，Wind 半导体指数跌 0.92%；外围市场，费城半导体指数涨 1.58%，台湾半导体指数涨 0.05% [2][11] 细分板块行情 - 涨跌幅：周涨跌幅前三为其他电子（+4.33%）、元件（+3.96%）、消费电子（+3.73%）；月涨跌幅其他电子、元件、消费电子表现领先（30 日滚动）；年初至今数字芯片设计、模拟芯片设计、电子化学品表现领先 [2][14][15] - 估值：多数板块当前 P/E 高于历史平均值，多数板块当前 P/B 低于历史平均值 [21] 个股公司行情 - 涨幅前五为慧为智能（+41.00%）、狄耐克（+29.82%）、ST 宇顺（+21.53%）、源杰科技（+20.31%）、莱宝高科（+20.17%）；跌幅前五为芯原股份（-12.89%）、翱捷科技 - U（-12.69%）、声迅股份（-12.52%）、乐鑫科技（-8.94%）、嘉元科技（-8.76%） [2][22] 数据跟踪 - 报告展示了全球半导体月度销售额及增速、分地区半导体销售额、中国集成电路行业进出口情况、各地区半导体设备销售额、全球硅片出货面积、NAND 和 DRAM 现货均价、半导体封装材料进出口情况及均价、晶圆厂稼动率和 ASP 等数据 [28][33][36] 新闻公告 重大事项 - 2025 年 5 月 5 - 10 日有多笔拟增持、拟减持、拟回购、拟并购、拟定增事项，涉及富创精密、一博科技、新亚电子等多家公司 [56][60] 行业新闻 - 苹果 AI 有望在 iOS 18.6 系统中首次在中国大陆启用部分功能，百度文心一言提供核心云端智能引擎，阿里负责内容合规审核 [3][61] - 特朗普拟撤销拜登 AI 芯片出口限制，计划用更简单规则取代，受此消息影响英伟达、甲骨文等公司股价上涨 [3][62] - 英伟达推新版 H20 芯片应对美禁令，计划 7 月发布降级版 H20 芯片，性能大幅降级，是其维持中国市场份额的尝试 [3][62] - 中国科学院电工研究所王秋良院士团队成功研制出大口径高场通用超导磁体，最高磁场强度 14.0 特斯拉，内孔直径 164 毫米 [61] - OpenAI 计划向世界输出“星际之门”，初期目标启动 10 个 AI 基建项目 [61] - 苹果推动 Safari 转向 AI 搜索，谷歌股价周三一度大跌超 9%，苹果也一度跌近 3% [61]