报告行业投资评级 - 推荐|维持 [7] 报告的核心观点 - 下游需求迎来增量，价格体系有望修复 [2] - 光伏产业链价格回调但盈利修复逻辑稳固，需求有韧性，头部企业构建穿越周期能力 [4] - 持续看好国内风电产业链，2025 年是海上风电大年，基本面向好且有望获政策支持 [4] - 我国新能源汽车链快速增长，低端产能出清，行业边际改善 [5] 根据相关目录分别进行总结 周度行情回顾 周度整体行情回顾（2025.04.28 - 05.09） - 上证综指上涨 1.42%，深证成指上涨 2.12%，创业板指上涨 3.32% [2][12] - 申万电力设备上涨 3.46%，较沪深 300 跑赢 1.9pcts [2][12] - 申万光伏设备/风电设备/电池/电网设备分别涨 2.8%/3.85%/4.39%/1.73% [2][12] 一周个股涨跌幅 - A 股电力设备相关个股中，中超控股周涨幅最大（+32.28%），沐邦高科周跌幅最大（-30.80%） [17] 行业重要周度新闻（2025.04.28 - 05.09） - 三星银基固态电池取得重大突破，能量密度达 900Wh/L，计划 2027 年前量产 [20] - 南漳龙蟒年产 20 万吨磷酸铁项目落户湖北，总投资 110 亿元 [21] - 山西厚生 16 条锂电池隔膜产线全线投产，年产能达 20 亿㎡，总投资超 46 亿元 [21][22] - 2025 年 Q1 全球动力电池装机总量达 221.8GWh，同比增长 38.8%，宁德时代、比亚迪装机量领先 [22] - 山东出台省级承接文件，明确存量新能源项目机制电价等相关内容 [22] 周度重要公司公告（2025.04.28 - 05.09） - 圣泉集团 2025 年员工持股计划，拟持股不超 3,318.6489 万股，占股本总额 3.92% [23] - 佛塑科技拟 50.8 亿元购买金力股份 100%股份，募集配套资金不超 10 亿元，构成重大资产重组 [3][25] - 上汽集团 4 月整车销量 37.7 万辆，同比增长 4.6%，新能源销量表现突出 [26] - 中天科技 4 月回购股份 51.34 万股，截至 4 月 30 日累计回购 1,577.12 万股 [27] 产业链价格数据 - 硅料价格：块状料加速下行，颗粒硅成交重心下移超 8%，进口硅料均价稳定但到港量缩减 [28] - 硅片价格：N 型硅片价格下探，P 型退出主流报价体系，价格企稳需两大条件 [28][29] - 电池片价格：国内光伏电池片市场下行，P 型与 N 型产品价格分化，东南亚输美 N 型电池片价格高位 [32] - 组件价格：五一节后光伏组件市场量价双弱，各技术路线产品价格体系分化，6 月大基地项目招标或修复价格体系 [34] 投资建议 光伏 - 建议关注协鑫科技、钧达股份、晶科能源、阳光电源 [4] 风电 - 整机建议关注金风科技、明阳智能，海缆建议关注东方电缆、中天科技，管桩建议关注大金重工，零部件细分建议关注盘古智能 [4] 新能源车 - 优先关注宁德时代、亿纬锂能、豪鹏科技及科达利、震裕科技 [5] - 关注湖南裕能、龙蟠科技、万润新能、璞泰来、天赐材料、新宙邦、星源材质等公司 [5]