报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - MPOB 4月马棕报告影响利空，需关注后续马棕产量、出口变化对累库节奏的影响；USDA 5月供需报告对美豆影响偏多 [18] 各目录总结 隔夜行情 - 马棕油07、布伦特07、美原油06、美豆07等期货收盘价、上日流跌幅、隔夜流跌幅有相应数据；美元指数、人民币等货币最新价、流跌幅、十日盗跌幅有相应数据 [1] 现货行情 - 给出DCE棕榈油2505、DCE豆油2509、DCE豆粕2509在不同地区的现货价格、基差及基差隔日变化 [2] 重要基本面信息 - 美国大豆主产州未来（5月18 - 22日）降水量高于中值，气温偏低；中西部本周中或有分散性阵雨和雷暴，西北部更需降雨 [5][7] - MPOB数据显示4月马棕期末库存增19.37%至186.6万吨，产量、出口环比增加，进口、消费环比下滑；SPPOMA数据显示5月1 - 10日马棕产量增加22.31% [8][9] - AmSpec数据显示5月1 - 10日马棕出口量较上月同期增0.6%；马托格罗索州5月5 - 9日当周大豆压榨利润较前一周降低 [10] - 截至5月11日，欧盟2024/25年棕榈油进口量低于去年同期，大豆、油菜籽进口量高于去年；波罗的海干散货运价指数跌至三周低点 [10][11] - 5月13日，国内油脂成交情况、豆粕成交及开机率情况、豆油港口库存情况、农产品批发价格指数及肉类价格变化情况 [12] 宏观要闻 - 美联储6月、7月维持利率不变及降息概率有相应数据；美国4月CPI、核心CPI月率及年率有相应数据 [13] - 截至5月10日当周，美国红皮书商业零售销售年率上升；4月NFIB小型企业信心指数高于市场预测 [13] - 巴克莱预计2025年下半年美国不衰退，2026年3、6、9月各降息25基点；5月9日当周API原油库存高于预期 [13] - 欧元区5月ZEW经济景气指数上升，经济现况指数有所改善 [14] 国内要闻 - 5月13日，美元/人民币下调；央行开展逆回购操作，当日净回笼2250亿元 [16] - 自5月14日12时01分起，对美加征关税税率由34%调为10%，90天内暂停实施24%税率 [16] - 中国贸促会与巴西出口投资促进局签署合作谅解备忘录 [16] 资金流向 - 2025年5月13日，期货市场资金净流出58.13亿元，商品期货资金净流入34.86亿元，股指期货资金净流出92.99亿元 [22]