报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评上证综指数偏强走势，大盘蓝筹股偏强震荡，中小盘股和创业板股震荡上行；金融期权隐含波动率在历史均值偏下水平波动；对ETF期权适合构建备兑策略、偏中性双卖策略和垂直价差组合策略，对股指期权适合构建偏中性双卖策略和期权合成期货与期货套利策略[2] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3403.95，涨0.86%，成交额5349亿元；深证成指收盘价10354.22，涨0.64%，成交额7819亿元；上证50收盘价2753.79，涨1.69%，成交额947亿元；沪深300收盘价3943.21，涨1.21%，成交额3195亿元；中证500收盘价5799.12，涨0.30%，成交额1881亿元；中证1000收盘价6160.37，涨0.15%，成交额2525亿元[3] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价2.817，涨1.73%，成交量1254.65万份，成交额35.14亿元；上证300ETF收盘价4.045，涨1.28%，成交量1214.79万份，成交额48.93亿元等多个ETF数据[4] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量196.46万张，持仓量142.11万张，成交量PCR0.73，持仓量PCR1.30；上证300ETF成交量160.23万张，持仓量121.29万张等各期权品种量仓PCR数据[5] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF压力点2.80，支撑点2.75；上证300ETF压力点4.00，支撑点3.90等各期权品种压力点和支撑点数据[7] 期权因子—隐含波动率 - 上证50ETF平值隐波率14.34%，加权隐波率15.45%；上证300ETF平值隐波率13.99%，加权隐波率15.53%等各期权品种隐含波动率数据[10] 策略与建议 - 金融期权板块分大盘蓝筹股、中小板、创业板等板块；各板块选部分品种给出期权策略建议；按标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写报告[12] 各板块期权策略报告 - 金融股板块（上证50ETF、上证50）：上证50ETF4月以来止跌反弹，期权隐含波动率均值偏下，持仓量PCR上升，压力位2.80，支撑位2.75，建议构建看涨期权牛市价差、做空波动率和现货多头备兑策略[13] - 大盘蓝筹股板块（上证300ETF、深证300ETF、沪深300）：上证300ETF4月以来先跌后反弹，期权隐含波动率均值偏下，持仓量PCR上升，压力位4.00，支撑位3.90，建议构建看涨期权牛市价差、做空波动率和现货多头备兑策略[13] - 大中型股板块（深证100ETF）：深证100ETF4月下跌后反弹，期权隐含波动率历史均值偏下，持仓量PCR在1.00附近，压力位2.75，支撑位2.60，建议构建做空波动率和现货多头备兑策略[14] - 中小板板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000）：上证500ETF4月以来先跌后反弹，期权隐含波动率历史均值偏下，持仓量PCR上升，压力位6.00，支撑位5.50；中证1000指数3月中旬后先跌后反弹，期权隐含波动率均值偏下，持仓量PCR在0.80附近，压力位6200，支撑位6000，建议构建卖出偏空头认购+认沽期权组合和现货多头备兑策略[14][15] - 创业板板块（华夏科创50ETF、易方达科创50ETF、创业板ETF）：创业板ETF4月下跌后回升，期权隐含波动率逐渐上升且偏下，持仓量PCR在1.00附近，压力位2.10，支撑位1.90，建议构建看涨期权牛市价差、卖出偏空头认购+认沽期权组合和现货多头备兑策略[15] 各板块期权图表 - 上证50ETF、上证300ETF、上证500ETF、创业板ETF、深证100ETF、中证1000股指期权等均有价格走势图、成交量和持仓量图、持仓量-PCR图、成交额-PCR图、隐含波动率图、隐波率微笑和压力点支撑点图等[16][33][49][67][86][104]