报告行业投资评级 - 对于股指期货以偏多对待为主，对于股指期权可利用宽跨式买权策略把握选择方向后的趋势性行情 [2] 报告的核心观点 - 5月7日国新办发布会发布利好政策，5月12日中美关税谈判取得阶段性成果，短期利好股市；当前中国主要指数的估值水平仍处较低水平，中长期资金入市配置性价比高 [2] 相关目录总结 股指期货市场 - IF当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为3908.20、3872.80、3808.20、3771.20，涨跌分别为-29.00、-29.00、-25.60、-25.40，涨跌幅分别为-0.74、-0.74、-0.67、-0.67，成交量分别为20365.00、59965.00、15855.00、3433.00，持仓量分别为19193.00、153318.00、65235.00、12676.00，持仓量增减分别为-11402.00、-11284.00、-244.00、-321.00 [1] - IH当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为2756.00、2737.60、2707.00、2704.00，涨跌分别为47.40、49.60、53.00、53.40，涨跌幅分别为1.75、1.85、2.00、2.01，成交量分别为15043.00、48329.00、10349.00、2516.00，持仓量分别为14028.00、61472.00、21973.00、3778.00，持仓量增减分别为1153.00、13041.00、3349.00、1237.00 [1] - IC当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为5720.80、5623.00、5455.40、5346.80，涨跌分别为-65.60、-62.40、-64.40、-60.00，涨跌幅分别为-1.13、-1.10、-1.17、-1.11，成交量分别为21933.00、58925.00、12174.00、5256.00，持仓量分别为15008.00、117015.00、54727.00、21647.00，持仓量增减分别为-12886.00、-9.00、-913.00、-326.00 [1] - IM当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为6058.20、5949.00、5750.80、5604.60，涨跌分别为-83.40、-77.00、-78.00、-79.40，涨跌幅分别为-1.36、-1.28、-1.34、-1.40，成交量分别为33911.00、155023.00、32707.00、10403.00，持仓量分别为23664.00、187025.00、78852.00、32752.00，持仓量增减分别为-15638.00、-9450.00、-3442.00、722.00 [1] - IF下月 - IF当月、IH下月 - IH当月、IC下月 - IC当月、IM下月 - IM当月隔月价差现值分别为-35.40、-18.40、-97.80、-109.20，前值分别为-35.60、-20.40、-102.20、-113.60 [1] 股指现货市场 - 沪深300指数前值3907.20，前两日值3943.21，涨跌幅-0.91，总成交金额前值138.08亿元，前两日值172.03亿元，成交量前值2414.65亿手，前两日值3194.65亿手 [1] - 上证50指数前值2740.30，前两日值2753.79，涨跌幅-0.49，总成交金额前值37.88亿元，前两日值46.49亿元，成交量前值692.36亿手，前两日值947.24亿手 [1] - 中证500指数前值5715.30，前两日值5799.12，涨跌幅-1.45，总成交金额前值135.16亿元，前两日值156.28亿元，成交量前值1651.37亿手，前两日值1881.45亿手 [1] - 中证1000指数前值6057.04，前两日值6160.37，涨跌幅-1.68，总成交金额前值190.52亿元，前两日值211.56亿元，成交量前值2249.08亿手，前两日值2525.14亿手 [1] - 能源、原材料、工业、可选消费行业前值分别为2144.59、2507.04、2121.87、6543.93，前2日值分别为2113.90、2488.72、2114.05、6509.07，涨跌幅分别为1.45%、0.74%、0.37%、0.54% [1] - 主要消费、医药卫生、地产金融、信息技术行业前值分别为23536.47、7959.52、6419.74、2342.55，前2日值分别为23048.13、7891.36、6281.21、2327.88，涨跌幅分别为2.12%、0.86%、2.21%、0.63% [1] - 电信业务、公用事业行业前值分别为2884.25、2658.56，前2日值分别为2849.99、2641.47，涨跌幅分别为1.20%、0.65% [1] 期现基差 - IF当月 - 沪深300、IF下月 - 沪深300、IF下季 - 沪深300、IF隔季 - 沪深300前值分别为-0.21、-35.81、-101.81、-139.81，前2日值分别为-4.26、-45.26、-113.06、-151.26 [1] - IH当月 - 上证50、IH下月 - 上证50、IH下季 - 上证50、IH隔季 - 上证50前值分别为0.50、-17.30、-49.10、-52.10，前2日值分别为2.22、-16.19、-46.79、-49.79 [1] - IC当月 - 中证500、IC下月 - 中证500、IC下季 - 中证500、IC隔季 - 中证500前值分别为5.50、-92.30、-259.90、-368.50，前2日值分别为0.88、-101.32、-266.12、-378.72 [1] - IM当月 - 中证1000、IM下月 - 中证1000、IM下季 - 中证1000、IM隔季 - 中证1000前值分别为1.16、-108.04、-306.24、-452.44，前2日值分别为-3.77、-117.37、-313.37、-458.37 [1] 其他国内主要指数和海外指数 - 上证指数、深证成指、中小板指、创业板指前值分别为3380.82、10186.45、6321.96、2043.25，前2日值分别为3403.95、10354.22、6407.77、2083.14，涨跌幅分别为-0.68%、-1.62%、-1.34%、-1.91% [1] - 恒生指数、日经225、标准普尔、DAX指数前值分别为23453.16、37755.51、5916.93、23695.59，前2日值分别为23640.65、38128.13、5892.58、23527.01，涨跌幅分别为-0.79%、-0.98%、0.41%、0.72% [1] 宏观信息 - 国务院召开做强国内大循环工作推进会，李强强调把发展战略立足点放在做强国内大循环上，以国内大循环稳定性和成长性对冲国际循环不确定性，推动经济高质量发展 [2] - 最高人民法院、证监会联合发布指导意见，依法打击资本违规隐形入股、欺诈发行等行为，编传“小作文”损害他人权益构成犯罪的依法追究刑事责任 [2] - 中办、国办印发意见推进城市更新行动，提出八方面主要任务，中国城市更新按下“加速键” [2] - 商务部敦促美方纠正加严限制中国芯片错误做法，维护中国企业权益，重申长和出售港口交易各方不得规避审查 [2] - 美联储主席鲍威尔考虑调整货币政策指导框架，美国可能进入供应冲击频繁、通胀不稳定时期，长期利率可能走高，预测4月PCE同比上涨2.2%左右 [2] 行业信息 - 央行5月7日降准降息后，银行理财市场调整，超百只理财产品业绩比较基准下调，多只降幅超100个基点，理财市场面临“资产荒”压力，预计今年市场规模增幅不大 [2] - 今年以来19只FOF发布清盘预警公告，多只产品成立后规模断崖式缩水，一季度末较成立初期缩水八九成 [2] - 2024年中国房地产行业处于调整期，TOP30房企仅11家营收增长，万科营收3432亿元居首但同比下降26.32% [2] - 国内鸿蒙生态存在百万级人才缺口，文娱体育及游戏、生活服务等行业需求缺口大，未来3年缺口持续扩大 [2] 股指观点 - 美国道指上涨，纳斯达克指数回落，上一交易日股指回调，美容护理板块领涨，计算机等板块领跌，全市成交额1.19万亿元，IH2505、IF2505、IC2505、IM2505分别下跌0.34%、0.74%、1.13%、1.36% [2] - 5月14日融资余额增加11.47亿元至17995.51亿元 [2]