报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 光伏&储能行业顶层关注力度不减，驱动反转核心力量或从政策干预转向产业自发，中美贸易缓和利好大储，推荐相关龙头企业[2][5] - 风电行业大金重工订单有望持续落地，整机出海提速，看好头部整机企业盈利修复[2][5] - 电网行业人工智能与电力融合推进，特高压建设持续，25年是开工大年，关注相关受益标的[2][8] - 新能源车行业周度数据同比走弱但环比正常，吉利财报表现略超预期，持续看好25年车市需求[3][10] - 锂电行业中美关税下降或引发囤货，半/全固态电池新品发布，产业进展向前，看好25年周期触底反转[11] - 氢能与燃料电池行业跨省项目和高速过路费减免政策推动氢高速发展，绿液燃料迎来新机遇[3][8] 根据相关目录分别进行总结 子行业周度核心观点 - 光伏&储能行业走出过剩困境曙光初现，中美贸易缓和利好大储，推荐阳光电源、阿特斯[2] - 风电行业大金重工订单有望持续落地，整机出海提速，看好头部整机企业盈利修复[2] - 电网行业国网推进人工智能与电力融合，特高压建设持续，关注相关受益标的[2] - 新能源车行业周度数据同比走弱但环比正常，整体销量需观望后续走势[3] - 锂电行业中美关税下降，中国锂电池出口有望恢复，半固态电池逐步产业化[3] - 氢能与燃料电池行业绿色液体燃料迎来新发展，氢高速渐入正轨，氢车推广提速[3] 本周重要行业事件 - 光储风行业人民日报发文整治竞争，中美关税下调，广东发布电价政策，大金重工签单[4] - 电网行业国网发布白皮书，疆电特高压工程环评公示[4] - 新能源车&锂电行业吉利发布财报，零跑新车上市，中美关税利好锂电，企业发布固态电池新品[4] - 氢能与燃料电池行业六盘水和嘉兴有相关项目，远景能源签约建设园区[4] 子行业周观点详情 光伏&储能 - 行业走出过剩困境曙光初现，中美贸易缓和利好大储，推荐阳光电源、阿特斯等[5] - 关注实质性受益中美缓和、组件产能全球化、硅料环节整合、新技术/金属化相关标的[5] 风电 - 大金重工订单有望持续落地，整机出海提速，看好头部整机企业盈利修复[5] - 推荐运达股份、金风科技等整机环节，东方电缆、海力风电等海缆、单桩环节，金雷股份、日月股份等大型化铸锻件、叶片环节企业[8] 电网 - 国网推进人工智能与电力融合，特高压建设持续，25年是开工大年，关注相关受益标的[8] - 推荐电力设备出海、特高压线路&主网、配用电环节相关企业[8] 氢能与燃料电池 - 跨省项目和高速过路费减免政策推动氢高速发展，绿液燃料迎来新机遇[8] - 看好绿氢一体化项目方向，关注制氢设备、绿色运营商、燃料电池相关企业[10] 新能源车&整车 - 吉利25Q1财报表现略超预期，电车放量拉动业绩，后续电车板块有望量利齐升[10] - 持续看好25年车市需求，关注整车车企销量及业绩兑现和边际估值重塑机会[11] 锂电 - 中美关税下降或引发电池囤货，半/全固态电池新品密集发布，产业进展持续向前[11] - 看好25年锂电周期触底反转，关注龙头公司和技术变革，推荐相关企业[11][12] 产业链主要产品价格及数据变动情况及简评 光伏产业链 - 截至5月14日，本周产业链价格下跌，硅料、硅片、电池片、组件盈利承压，海外组件价格持稳，光伏玻璃和EVA树脂价格下跌[14][24][27] 锂电产业链 - MB标准级、MB合金级钴价格持平，碳酸锂价格小幅反弹，正极材料、负极材料、负极石墨化、6F价格有波动，隔膜、电芯价格持平[32][35][38][44][48][51] 本周新能源与电力设备板块景气度 - 光伏&储能、锂电底部企稳，风电、氢能与燃料电池拐点向上，电网、新能源车高景气维持[54]