报告行业投资评级 - 推荐（维持）[5] 报告的核心观点 - 无人物流是自动驾驶具身智能最快落地场景，随着路权逐步放开，无人物流行业将打开超千亿级蓝海市场，建议投资者关注该赛道投资机会[12] - 建议关注具身智能大脑、小脑、本体厂商、模组级硬件供应商、传动部件核心供应商、灵巧手核心供应商、结构件核心供应商、机器人热管理核心供应商、机器人传感器核心供应商、机器人轻量化相关公司、无人物流行业龙头公司等相关标的投资机会[13] 根据相关目录分别进行总结 行业规模 - 股票家数 475 只，占比 9.3%；总市值 38699 亿元，占比 4.5%；流通市值 33272 亿元，占比 4.2%[5] 行业指数 - 1 个月、6 个月、12 个月绝对表现分别为 7.4%、8.7%、23.4%，相对表现分别为 4.3%、10.7%、16.5%[7] 本周行业事件 - Skild AI 即将以 42 亿美元估值完成 5 亿美元融资，软银领投，资金用于制造更多机器人以优化 AI 模型[1] - 华为与优必选签署合作协议，围绕具身智能和人形机器人领域开展创新合作，推动其在工业、家庭场景落地[2] - 千觉机器人完成数千万元天使 + 轮融资，资金用于技术研发和产品迭代、加快量产交付[3] - 越疆科技与腾讯云签署深化战略合作协议，加速具身智能技术创新及多场景应用落地[4] - 自变量机器人完成数亿元 A 轮融资，美团战投领投，资金用于加速全自研端到端通用具身智能大模型与机器人本体迭代及场景落地[5] - 傲意科技完成 B++轮近亿元融资，资金用于加速灵巧手技术研发和产品上市[9] - 魔法原子完成数亿元新一轮战略融资，资金用于具身智能核心技术迭代研发、VLA 模型搭建及机器人场景落地[10] - 马斯克确认 Robotaxi 白天出租晚上货运模式，可使特斯拉叫车网络更具成本竞争力并减少白天交通拥堵[11] 相关标的涨跌幅 - 本周具身智能赛道涨幅前五为恒而达（95.93%）、兆丰股份（34.78%）、中邮科技（33.04%）、拓斯达（22.01%）、优必选（20.75%）[17] - 本周具身智能赛道跌幅前五为赛摩智能（ - 6.98%）、天准科技（ - 6.64%）、恒勃股份（ - 6.24%）、步科股份（ - 6.00%）、南京化纤（ - 5.44%）[17] 2025 年人形机器人一级市场融资事件 - 1 - 5 月多家公司完成融资，如杉川谐波、鹿鸣机器人、坤维科技等，融资用途包括扩大产能、技术研发、产品迭代等[18][19][20][21] 2025 年机器人大事件 - 5 月或 6 月预计特斯拉 2025 年股东大会；6 月世界人工智能大会；7 月预计特斯拉 2025 年 Q2 业绩会；8 月世界机器人大会；10 月预计特斯拉 2025 年 Q3 业绩会；10 月 30 - 31 日高工人形机器人年会[22]