根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的详细总结： 量化因子与构建方式 1. 因子名称：RSI相对强弱指标 - 构建思路：通过计算一定周期内平均涨幅与平均跌幅的比值，判断市场超买或超卖状态[2] - 具体构建过程： $RSI = 100 - \frac{100}{1 + RS}$ 其中RS为12天内平均涨幅与平均跌幅的比值。RSI>70为超买，RSI<30为超卖[2] - 因子评价：经典动量类指标，适用于短期趋势判断 2. 因子名称：净申购金额 - 构建思路：通过ETF净值变化计算资金流动情况[2] - 具体构建过程： $NETBUY(T) = NAV(T) - NAV(T-1) \times (1+R(T))$ 其中NAV为ETF净值，R(T)为跟踪指数收益率[2] - 因子评价：反映资金主动流入流出动向 3. 因子名称：日内行情趋势 - 构建思路：基于5分钟级别成交价捕捉日内价格波动特征[2] - 具体构建过程：采用最高价/最低价红点标记法，需注意数据缺失处理[2] 因子回测效果 （注：原文未提供具体测试指标值，仅展示因子实际取值示例） 1. RSI因子：华泰柏瑞沪深300ETF取60.23，易方达创业板ETF取56.19[4] 2. 净申购因子：华夏上证50ETF为-8.16亿元，嘉实沪深300ETF为-0.56亿元[4] 其他量化相关指标 1. 机构持仓占比：剔除联接基金后的机构持有比例，如华夏沪深300ETF达91.03%[4] 2. 成交额：流动性辅助指标，如南方中证500ETF单日成交10.03亿元[4] [2][4]