报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 国内经济弱势企稳，财政和货币政策宽松，短期指数震荡，投资者可逢低做多；股指期货震荡，成交量上升，中证1000期指存在反套机会；指数估值整体处于中低位，中长期对股指有支撑 [4][7][14] 根据相关目录分别进行总结 股指期货宏观及市场展望 - 国内4月社会消费品零售总额37174亿元，同比增长5.1%，1 - 4月总额161845亿元，增长4.7% [4] - 海外穆迪将美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1，展望从“负面”调为“稳定” [4] - 上周沪深300指数冲高回落，成交上升，近5日主力资金净流出910亿元，融资资金增长25亿元 [4] - 技术上沪深300指数位于40均线上方，短期成交略升，中长期估值中低位，短期指数震荡，投资者逢低做多 [4] 股指期货行情及基差 - IF2506、IH2506周涨幅分别为0.98%、1.09%，IC2506、IM2506周涨幅分别为 - 0.05%、 - 0.19% [6] - 股指期货震荡，成交量上升，当前股指基差率高位，中证1000期指存在反套机会 [7] - 2024年以来上证50大盘股涨18.52%，中证1000小盘股涨3.64% [7] 股指宏观及盈利增长情况 - 4月制造业PMI为49，利率1.7%，M2同比8% [10] - A股一季度企业净利润同比由降转增，沪深300净利润增速略回落 [10] - 10年期国债收益率1.7%，较上周升6BP [10] 股指资金及估值变化 - A股近5日融资余额增25亿元，主力资金累计净流出910亿元 [14] - 指数估值整体中低位，沪深300滚动市盈率12倍，分位数39% [14] 股指基本面及技术面分析 - 基本面宏观环境中长期货币宽松，利率低位，国内经济弱势企稳 [18] - 盈利情况A股一季度盈利同比上升 [18] - 资金情况融资资金上升，主力资金短期净流出 [18] - 估值情况目前估值中低位，中长期对股指有支撑 [18] - 技术面沪深300指数位于中长期均线附近，成交略升，短期震荡偏强 [17]