报告行业投资评级 - 给予计算机行业强于大市的投资评级 [4] 报告的核心观点 - 当前美国调整AI领域出口管制策略，废除拜登时期全球AI算力芯片封锁思路，转而支持中东建设数据中心并限制中国AI模型生态建设和推广应用 [4] - 从Q1阿里和腾讯财报看，资本开支环比下滑加剧市场担忧，但AI业务对云计算厂商业务有促进作用，AI应用和Agent加速落地，随着国产硬件能力提升，国产厂商在AI产业发展有望持续改善 [4] - 建议积极关注R2、鸿蒙电脑发布的相关进程 [4] 根据相关目录分别进行总结 行业数据 - 2025年1 - 3月软件产业增速回升，业务收入3.15万亿元，同比增长10.6%，较1 - 2月回升0.7PCT；利润总额3726亿元，同比增长11.6%，较1 - 2月回升0.9PCT，高于收入增速1.0PCT；出口增速重回正增长，1 - 2月出口金额131亿美元，同比增长2.4% [12][13][14] - 2025年1 - 3月高景气赛道中，IC设计同比增长19.7%，集成电路产量1095亿块，同比增长6.0%；云服务和大数据服务同比增长11.1%；基础软件同比增长7.9%；工业软件产品同比增长7.1% [17][18][19][20] - 芯片出口管制政策持续变化，对国内服务器生态影响大，服务器厂商加大芯片备货力度，英伟达计划推出新一代对华特供芯片，新规限制华为昇腾芯片应用和中国大模型推广 [26][30][33] - 2025年1 - 3月我国集成电路进口依赖度80%，出口占比69%，较1 - 2月分别回升6PCT和7PCT，寒武纪、海光2024年收入高增长，国产服务器龙头超聚变2024年高速增长，EDA企业受国产化趋势拉动维持较高增速 [38][42][43][47] - 国产算力在训练和推理上持续突破，训练方面科大讯飞、蚂蚁集团、华为盘古团队有成果；推理方面硅基流动联合华为云上线DeepSeek - R1，昇腾单卡性能超越H800和H200 [48][51][52] - 鸿蒙PC将于5月19日上市，2024Q4鸿蒙在国内手机操作系统份额升至19%，全球占4%，华为取消手机系统版本回退功能，国家支持鸿蒙生态建设 [56][58][59] AI - 2025Q1 AI应用需求爆发式增长，截止3月底豆包大模型日均tokens调用量达12.7万亿，是2024年12月15日的3.18倍；Q1大模型中标项目数量和金额同比增长约9倍，政务行业订单金额领先 [63][64][65] - DeepSeek计划5月发布R2，总参数1.2万亿，基于华为昇腾910B训练，推理速度320 tokens每秒，复杂逻辑推理任务准确率提升83%，此前发布论文和开源推理引擎路径 [71][72] - OpenAI推出新一代推理模型o3和o4 - mini，计划发布GPT - 5和推出AI智能体Codex；受DeepSeek压力重新开启开源布局，拟收购Windsurf；寻求转型为公益公司并调整重组计划 [75][76][78] - Meta发布Llama 4，包括Scout和Maverick，但模型口碑不佳，开源版本性能远逊于同类模型 [81][84] 算力 - 2024年数据中心企业业绩分化，传统IDC竞争加剧，AIDC业务需求快速增长，新进入者众多，2025Q1部分IDC企业保持增长 [86][87][91] - 海外头部科技厂商2025年有积极投资计划，Meta增加AI业务资本开支，微软和谷歌维持较强投入；国内阿里腾讯Q1资本开支环比下滑 [93][95][98] - 2024年下半年我国云计算业务见底回升，市场集中度下降，阿里云和金山云收入增速改善，生成式AI IaaS市场加速发展 [101][103][105] - 中东开启AI算力建设，沙特获英伟达芯片订单和AMD合作，阿联酋与美国合作建数据中心，美国对中东AI算力建设政策调整 [112][113][114] 新闻与公告 - Meta发布Llama 4；英伟达H20出口受限及相关费用减记；硅基流动验证昇腾云算力商业化成熟度；中国半导体行业协会发布"原产地"认定规则通知；多地开展算力摸底工作；腾讯AI产品APP元宝打通微信入口；黄仁勋到访北京；OpenAI发布新款模型；工信部支持鸿蒙生态建设；科大讯飞星火X1升级；英伟达获沙特芯片订单；美国废除出口管制政策并出台新措施；DeepSeek发表回顾性论文 [116][117][118] 河南计算机行业动态 - 河南开展人工智能就业技能培训、发布重大产业关键技术攻关榜单、推进重大基础设施项目建设、举办科技成果转化路演活动、启动智慧高速建设、召开具身智能产业发展推进会 [119][120] - 1季度河南先进计算产业链增加值同比增长102.3%，高技术制造业投资增长16.7%，计算机及办公设备制造业投资增长3.6倍，部分新产品产量和制造业增加值增长 [120][121]