报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告制定了PRG、RS、PRG - HIPC和CCR信托资产的投资准则，明确各信托投资目标、资产配置、合格投资范围、信用评级要求等内容，以指导信托资产投资并保障其安全与收益 [5] 根据相关目录分别进行总结 一般规定 - 准则为PRG、RS、PRG - HIPC和CCR信托资源投资设定目标和政策，各信托可投资资源适用本准则 [5][6] - 总裁负责实施投资政策，需建立决策和监督安排、避免利益冲突、采用责任投资原则、建立风险控制措施并向执行董事会报告 [7][8][9] - 信托投资资产由外部经理管理，总裁可管理特定资产，总裁应选高标准外部资产经理 [10][11][12] - 总裁要建立资产保管措施，信托投资资产由基金外部审计师审计并纳入年度财务报表 [12][13] - 执行董事会至少每五年审查准则和利益冲突政策 [14] PRG信托资产投资 - 投资目标是为信托运营创收、为贷款人提供保障、满足运营流动性需求，资产分长期和短期投资组合 [16][17] - 长期投资组合目标是超3个月SDR利率100个基点，短期投资组合用于增强回报和提供流动性 [17] - 长期投资组合按40%短期固定收益、30%公司债券、10%全球政府债券、20%全球股票分配，短期投资组合含流动性和短期固定收益部分 [18][19] - 流动性部分限于BIS和央行存款，短期固定收益部分分两档，有不同管理方式和合格资产类别 [20][21] - 公司债券、全球政府债券和全球股票部分被动管理，新兴市场股票可主动管理，剩余现金可暂不投资或投短期工具 [23] - 长期投资组合资产分配至少每年重新平衡，重大偏离时更频繁调整 [24] - 除特定资产外，投资资产信用评级至少BBB - （公司债券）或BBB + ，总裁可设更高评级 [26] - 不达标投资3个月内剥离，公司债券可按总裁规定处理 [28] - 总裁要防范卖空和金融杠杆，衍生品可用于特定目的，资产货币组成应与SDR篮子一致或对冲 [29] RS信托资产投资 - 投资目标是为信托运营创收、为贷款提供保障、满足提款流动性需求，资产分流动性和短期固定收益部分 [31][32] - 流动性部分满足运营需求，短期固定收益部分目标是超3个月SDR利率50个基点，减少负回报和表现不佳情况 [32][33] - 流动性部分限于BIS和央行存款，短期固定收益部分分两档，有不同管理方式和合格资产类别 [34][36] - 剩余现金可暂不投资或投短期工具 [37] - 除特定资产外，投资资产信用评级至少BBB - （公司债券）或BBB + ，总裁可设更高评级 [38] - 不达标投资3个月内剥离，公司债券可按总裁规定处理 [40] - 总裁要防范卖空和金融杠杆，衍生品可用于特定目的，资产货币组成应与SDR篮子一致或对冲 [42] 其他信托资产 - PRG - HIPC和CCR信托投资目标是在满足流动性前提下增强回报、限制资本减值风险，投资期限不超3年 [44] - 投资资产分流动性和投资部分，流动性部分限于BIS和央行存款，投资部分有多种合格投资选择 [45][46] - 投资部分平均期限不超3年，流动性部分满足运营需求，投资部分除特定资产外主动管理 [47][48][49] - 投资资产货币组成定期重新平衡至SDR篮子组成 [50] - 除特定资产外，投资资产信用评级至少A，不达标投资3个月内剥离 [51][53] - 总裁要防范卖空和金融杠杆，除特定远期合约外禁止使用衍生品，投资货币使用需咨询相关方 [54][55]