报告行业投资评级 报告未明确提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 上市的65只公募REITs上市首日基本收涨，加权平均涨幅为7.23%，保租房REIT涨幅最高为18.6%，交通基础设施REIT涨幅最小仅为1.7%；24年12月后新基上市首日多涨停，上市涨幅空间主要由评估基准日与上市日期所对应的无风险收益率差值产生；在新基上市涨幅空间的研判上，建议参考一二级可供分配收益率差值，同时将新基资产质量与同业态产品进行对标分析；随着上市评估基准日与上市日之间无风险收益率差值的收窄，预计公募REITs打新收益率也将有所收窄 [2] - 5月15日，中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于持续推进城市更新行动的意见》，指明城市更新重点方向并给予财政支持，以老旧小区改造及城中村改造为主的城市更新行动持续推进，有望补充房建订单 [2] - 当前建议关注鸿路钢构、中国巨石、濮耐股份、海南华铁、北新建材、中国化学、中国建筑、上海港湾、中材科技、科达制造等公司 [2] 根据相关目录分别进行总结 周专题：如何看公募REITs上市涨幅空间？ - 展示了65只公募REITs的上市首日较发行价涨跌幅，涉及产业园区、仓储物流、生态环保及市政水利、交通基础设施、能源基础设施、保租房、消费基础设施等业态 [4] - 分析了新基无风险收益率情况，包括获交易所受理时间、上市日期、评估基准日、初始估值折现率、风险报酬率、无风险收益率、上市首日的无风险收益率、无风险收益率差值等 [10] - 计算了新基上市涨幅空间，包括2025年预计可供分配收益率、上市前一交易日同业态加权可供分配收益率、一二级差值、预计涨幅空间、上市首日涨幅、上市5个工作日累计涨幅等 [11] 主要覆盖公司盈利预测与估值 - 对海南华铁、濮耐股份、中国巨石等多家公司进行了盈利预测与估值，包括EPS、P/E、P/B等指标，并给出投资评级及评级变动情况 [15] 周行情回顾 - 展示了本周建筑、建材行业涨跌幅表现，建筑各子板块涨跌幅一览，建材各子板块涨跌幅一览，各行业指数涨跌幅排名（中信） [19][20][22] - 列出了建材行业本周涨跌幅前五标的和建筑行业本周涨跌幅前五标的 [24] - 呈现了基础设施公募REITs本周行情回顾，包括收盘价、52周最高价、52周最低价、周涨跌幅、月涨跌幅、年初至今涨跌幅、250日涨跌幅、IPO以来涨跌幅等 [25][27] 总量数据跟踪 - 展示了全国房地产新开工、施工、竣工、销售面积累计同比，土地成交数据（全国土地成交面积当月同比、全国住宅土地成交面积当月同比、全国商办土地成交面积当月同比、全国工业用地成交面积当月同比），房地产成交数据（70个大中城市二手住宅价格指数当月同比、全国城市二手房出售挂牌量指数、30大中城市商品房成交套数当月同比、30大中城市商品房成交面积当月同比），社融数据（当月新增社融、当月新增社融较上年同期多增、当月新增人民币贷款、当月新增企业债融资），基建投资增速（狭义基建累计同比增速、广义基建累计同比增速、电力、热力、燃气及水生产和供应业投资累计同比增速、交通运输、仓储和邮政业投资累计同比增速、水利、环境和公共设施管理业投资累计同比增速），八大建筑央企季度新签合同情况，专项债发行（当月发行的新增专项债金额、当年累计发行的新增专项债金额、当月发行的置换专项债金额、当年累计发行的新增置换债金额） [29][31][35][38][48][58][67][71][72] 高频数据跟踪 - 展示了水泥数据（全国PO42.5水泥均价、华东区域水泥价格走势、水泥煤价差指数、水泥库容比、水泥产量月度同比增速），浮法玻璃数据（玻璃现货价格、玻璃期货价格、玻璃库存），光伏玻璃数据（玻璃日熔量、纯碱价格、2mm光伏玻璃价格、光伏玻璃库存），玻纤数据（光伏玻璃日熔量、SMC合股纱2400tex价格、缠绕直接纱2400tex价格、喷射合股纱2400tex价格、玻纤G75电子纱价格、玻纤库存），碳纤维数据（碳纤维均价、碳纤维原丝价格、碳纤维库存量、碳纤维产量、碳纤维开工率、碳纤维毛利率、碳纤维毛利、碳纤维成本），镁砂及氧化铝价格（大结晶电熔镁出厂含税价、氧化铝价格），上游原材料价格（沥青价格、废纸价格、PVC价格、HDPE价格），实物工作量数据（丙烯酸价格、钛白粉价格、高机出租率、中国开工小时数挖掘机当月值、沥青平均开工率） [83][90][97][103][110][127][131][140]