金 金融工程点评 [Table_Title] 石油石化指数趋势跟踪模型效果点评 [Table_Author] 证券分析师：刘晓锋 电话：13401163428 E-MAIL：liuxf@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190522090001 研究助理：孙弋轩 电话：18910596766 E-MAIL：sunyixuan@tpyzq.com 一般证券业务登记编码：S1190123080008 模型概述 结果评估： 融 工 程 点 评 ◼ 设计原理：模型假定标的价格走势具有很好的局部延续性，标的价格永远处 于某一趋势中，出现反转行情的持续时间明显小于趋势延续的时间，若出现 窄幅盘整的情况，亦假设其延续之前的趋势。当处于大级别的趋势之中时， 给定较短时间的观察窗口，走势将延续观察窗口内的局部趋势。而当趋势发 生反转时，在观察窗口始末位置的价格变动方向会明显超出随机波动造成的 趋势背离范围，从而排除随机波动的影响。虽然指数本身在实际中进行双向 操作有诸多限制，但是为了更加严谨地评估模型效果，我们默认可以对标的 进行多空操作，以更准确评估该策略相对指数本身的回报率是否存在明显的 优势。 ◼ 作用标的：申万 ...