报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美商务部撤销《AI扩散规则》并出台加强全球半导体出口管制新措施，既利好美企拓展中东市场，又限制中国AI软硬件发展[1][6] 根据相关目录分别进行总结 美政策调整对中东市场的影响 - 政策调整利好沙特等中东国家，谷歌、甲骨文、AMD等承诺向沙特与美国共同技术投资800亿美元，英伟达宣布与沙特AI公司合作建设人工智能工厂并参与沙特AI基础设施建设[1][6] - 规则撤销为AMD和英伟达向积极投入AI基建国家出口先进AI芯片扫除障碍，抓住中东市场快速增长的AI基建需求，还降低了合规成本和行政负担[1][6] 美政策调整对中国AI的限制 - 美国将发布“替代规则”，明确针对华为昇腾芯片，试图在全球封锁华为AI芯片供应链和市场空间，倒逼中国开发自研训练卡适配大模型，若成功有望形成独立技术生态[2][7] - 新规限制美国AI芯片用于中国AI模型训练，切断中国大模型企业获取和利用美国先进AI芯片进行模型训练和优化的途径，延缓中国在尖端AI大模型领域追赶步伐[3][8] - 美国加强供应链审查，要求美国芯片企业加强对产品最终用户和最终用途的审查，防止AI芯片流入中国，收紧对华技术出口[3][8]