报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工业硅呈弱势格局，多晶硅仓单累库需关注市场情绪变动 [1] - 通威股份董事长认为光伏行业虽面临挑战，但全球清洁能源转型和双碳目标愿景不变，光伏行业仍有发展空间 [3] - 工业硅和多晶硅趋势强度均为 -1，处于看空状态 [3] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 工业硅 Si2507 收盘价 7865 元/吨，较 T - 1 降 45 元/吨，较 T - 5 降 625 元/吨，较 T - 22 降 1155 元/吨；成交量 235779 手，较 T - 1 增 107721 手，较 T - 5 降 146857 手，较 T - 22 增 58962 手；持仓量 192802 手，较 T - 1 增 128096 手，较 T - 5 增 46277 手，较 T - 22 增 59025 手 [1] - 多晶硅 PS2507 收盘价 35860 元/吨，较 T - 1 增 235 元/吨，较 T - 5 降 2560 元/吨；成交量 157225 手，较 T - 1 降 8294 手，较 T - 5 降 78857 手；持仓量 73488 手，较 T - 1 增 2952 手，较 T - 5 增 28796 手 [1] - 工业硅近月合约对连一价差 -25 元/吨，较 T - 1 增 5 元/吨，较 T - 5 持平，较 T - 22 降 25 元/吨；买近月抛连一跨期成本 48.3 元/吨，较 T - 1 持平，较 T - 5 降 7.5 元/吨，较 T - 22 降 52.9 元/吨 [1] - 多晶硅近月合约对连一价差 895 元/吨，较 T - 1 持平 [1] - 工业硅现货升贴水（对标华东 Si5530） +860 元/吨，较 T - 1 降 30 元/吨，较 T - 5 增 200 元/吨，较 T - 22 降 70 元/吨；（对标华东 Si4210） +960 元/吨，较 T - 1 降 30 元/吨，较 T - 5 增 200 元/吨，较 T - 22 增 1260 元/吨；（对标天津 99 硅） +760 元/吨，较 T - 1 降 30 元/吨，较 T - 5 增 300 元/吨，较 T - 22 增 1975 元/吨 [1] - 多晶硅现货升贴水（对标 N 型复投） -255 元/吨，较 T - 1 增 1230 元/吨，较 T - 5 增 1335 元/吨，较 T - 22 增 6140 元/吨 [1] - 华东地区通氧 Si5530 价格 8700 元/吨，较 T - 1 降 100 元/吨，较 T - 5 降 400 元/吨，较 T - 22 降 1250 元/吨；云南地区 Si4210 价格 10350 元/吨，较 T - 1 降 100 元/吨，较 T - 5 降 450 元/吨，较 T - 22 降 850 元/吨 [1] - 多晶硅 - N 型复投料价格 36500 元/吨，较 T - 1 降 1000 元/吨，较 T - 5 降 3000 元/吨，较 T - 22 降 5500 元/吨 [1] - 硅厂利润（新疆新标 553） -3602 元/吨，较 T - 1 降 45 元/吨，较 T - 5 降 1296 元/吨，较 T - 22 降 1090 元/吨；（云南新标 553） -6837 元/吨，较 T - 1 降 45 元/吨，较 T - 5 降 1206 元/吨，较 T - 22 降 1604 元/吨 [1] - 工业硅社会库存（含仓单库存） 59.9 万吨，较 T - 5 增 0.3 万吨，较 T - 22 降 1.3 万吨；企业库存（样本企业） 24.8 万吨，较 T - 5 降 1.73 万吨，较 T - 22 降 2.6 万吨；行业库存（社会库存 + 企业库存） 84.7 万吨，较 T - 5 降 1.43 万吨，较 T - 22 降 3.87 万吨；期货仓单库存 32.8 万吨，较 T - 1 降 0.3 万吨，较 T - 5 降 0.4 万吨，较 T - 22 降 2.1 万吨 [1] - 多晶硅厂家库存 25.0 万吨，较 T - 5 降 0.7 万吨，较 T - 22 降 0.1 万吨 [1] - 硅矿石新疆价格 430 元/吨，较 T - 5 降 10 元/吨，较 T - 22 降 10 元/吨；云南价格 385 元/吨，较 T - 5 降 25 元/吨，较 T - 22 降 25 元/吨 [1] - 洗精煤新疆价格 1350 元/吨，较 T - 5 降 100 元/吨，较 T - 22 降 250 元/吨；宁夏价格 960 元/吨，较 T - 5 降 80 元/吨，较 T - 22 降 80 元/吨 [1] - 石油焦茂名焦价格 1400 元/吨，较 T - 5 持平，较 T - 22 持平；扬子焦价格 1830 元/吨，较 T - 5 持平，较 T - 22 增 40 元/吨 [1] - 电极石墨电极价格 12400 元/吨，较 T - 5 降 300 元/吨，较 T - 22 降 300 元/吨；炭电极价格 7910 元/吨，较 T - 5 降 90 元/吨，较 T - 22 降 90 元/吨 [1] - 三氯氢硅价格 3350 元/吨，较 T - 5 持平，较 T - 22 降 450 元/吨 [1] - 硅粉（99 硅）价格 9400 元/吨，较 T - 5 降 100 元/吨，较 T - 22 降 1000 元/吨 [1] - 硅片（N 型 - 182mm）价格 0.94 元/片，较 T - 5 降 0.04 元/片，较 T - 22 降 0.29 元/片 [1] - 电池片（TOPCon - M10）价格 0.258 元/瓦，较 T - 5 降 0.01 元/瓦，较 T - 22 降 0.56 元/瓦 [1] - 组件（N 型 - 182mm）价格 0.701 元/瓦，较 T - 5 持平，较 T - 22 降 0.033 元/瓦 [1] - 光伏玻璃（3.2mm）价格 21.5 元/立方米，较 T - 5 降 0.25 元/立方米，较 T - 22 降 1.25 元/立方米 [1] - 光伏级 EVA 价格 10200 元/吨，较 T - 5 降 919 元/吨，较 T - 22 降 1495 元/吨 [1] - 多晶硅企业利润 -5.3 元/千克，较 T - 1 降 0.5 元/千克，较 T - 5 降 1.4 元/千克，较 T - 22 降 2.3 元/千克 [1] - 有机硅 DMC 价格 11450 元/吨，较 T - 5 持平，较 T - 22 降 1550 元/吨；DMC 企业利润 -537 元/吨，较 T - 1 增 32 元/吨，较 T - 5 增 308 元/吨，较 T - 22 降 792 元/吨 [1] - 铝合金 ADC12 价格 20400 元/吨，较 T - 5 持平，较 T - 22 降 200 元/吨；再生铝企业利润 90 元/吨，较 T - 1 降 100 元/吨，较 T - 5 降 100 元/吨，较 T - 22 降 830 元/吨 [1] 宏观及行业新闻 - 5 月 20 日通威股份 2024 年度股东大会上董事长刘舒琪称，光伏和饲料行业受阶段性供需失衡影响竞争加剧、行业深度调整，公司首次亏损，但公司保持战略定力，水产饲料逆势增长，巩固了光伏行业核心竞争力，且对行业发展空间和自身竞争优势有信心 [3] 趋势强度 - 工业硅趋势强度 -1，多晶硅趋势强度 -1，取值范围为【 -2,2】区间整数， -2 表示最看空，2 表示最看多 [3]