报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多个期货品种进行分析，给出不同投资建议，如国债预计难有趋势行情，保持谨慎；股指看好长期表现，考虑做多股指期货；贵金属中长期上涨逻辑强，考虑做多黄金期货等 [5][8][10]。 根据相关目录分别进行总结 国债 - 上一交易日，30 年期主力合约跌 0.08%，10 年期主力合约持平，5 年期主力合约涨 0.03%，2 年期主力合约涨 0.02% [5] - 央行开展 1570 亿元 7 天期逆回购操作，单日净投放 650 亿元 [5] - 预计难有趋势行情，建议保持谨慎 [5][6] 股指 - 上一交易日，沪深 300 股指期货主力合约涨 0.43%，上证 50 股指期货主力涨 0.46%，中证 500 股指期货主力合约涨 0.13%，中证 1000 股指期货主力合约跌 0.18% [7] - 看好中国权益资产长期表现，考虑做多股指期货 [8][9] 贵金属 - 上一交易日，黄金主力合约收盘价 778.78，涨幅 3.23%，白银主力合约收盘价 8272，涨幅 2.45% [10] - 中长期上涨逻辑仍强，考虑做多黄金期货 [10][11] 螺纹、热卷 - 上一交易日，螺纹钢、热轧卷板期货弱势震荡，唐山普碳方坯报价 2930 元/吨，上海螺纹钢现货价 3040 - 3160 元/吨，上海热卷报价 3260 - 3280 元/吨 [12] - 房地产下行压制螺纹钢价格，旺季需求或有支撑，热卷走势与螺纹钢一致 [12] - 投资者可关注反弹做空机会，轻仓参与 [13] 铁矿石 - 上一交易日，铁矿石期货小幅反弹，PB 粉港口现货报价 765 元/吨，超特粉现货价格 633 元/吨 [14] - 供需格局好转支撑价格，投资者可关注低位买入机会，轻仓参与 [14][15] 焦煤焦炭 - 上一交易日，焦煤焦炭期货震荡整理，焦煤供应宽松，焦炭现货价格或重启下调 [16] - 投资者可关注反弹做空机会，轻仓参与 [16][17] 铁合金 - 上一交易日，锰硅主力合约收跌 0.03%至 5792 元/吨，硅铁主力合约收跌 0.85%至 5620 元/吨 [17] - 铁合金需求偏弱，供应仍偏高，锰硅可关注虚值看涨期权机会，硅铁空头可关注离场机会 [17][18] 原油 - 上一交易日 INE 原油震荡走高，OPEC+增产，原油市场供过于求隐忧仍存 [19][20] - 考虑原油主力合约偏空操作 [21] 燃料油 - 上一交易日燃料油震荡走高，走势相对较强，关税摩擦协议签订，燃料油价格修复后偏强 [22] - 考虑燃料油主力合约偏空操作 [23] 合成橡胶 - 上一交易日，合成橡胶主力收跌 1.94%，供应压力延续，需求端改善，短期偏强但上行空间有限 [24] - 短线偏多 [25] 天然橡胶 - 上一交易日，天胶主力合约收跌 0.90%，20 号胶主力收跌 0.55%，全球供应增量预期强化，价格或偏强震荡 [26] - 偏弱震荡 [27] PVC - 上一交易日，PVC 主力合约收涨 0.32%，供应逐步回升，需求端出口偏好，盘面反弹但上方空间有限 [28][29] - 短期反弹，空间有限 [30] 尿素 - 上一交易日，尿素主力合约收涨 0.22%，国内出口政策调整，后续农需启动，盘面或延续偏强震荡 [31] - 偏强震荡 [32] 对二甲苯 PX - 上一交易日，PX2509 主力合约上涨 1.17%，PX 负荷降至 74.1% [33] - 短期需谨慎对待上方空间，谨慎参与 [33] PTA - 上一交易日，PTA2509 主力合约上涨 1.14%，供应端负荷提升，需求端聚酯负荷上浮 [34] - 短期供需结构改善，但成本支撑不足，考虑区间操作 [34] 乙二醇 - 上一交易日，乙二醇主力合约下跌 0.23%，供应端开工负荷下降，库存或有小幅去化 [35][36] - 短期预计震荡调整，谨慎对待上方空间 [36] 短纤 - 上一交易日，短纤 2506 主力合约上涨 0.37%，供应装置负荷上升，需求端终端开工回升 [37] - 下游需求回暖，但成本支撑不足，谨慎参与 [37] 瓶片 - 上一交易日，瓶片 2506 主力合约上涨 0.36%，原料价格震荡调整，瓶片供需基本面有改善 [38][39] - 预计后市跟随成本端运行，谨慎参与 [39] 纯碱 - 上一交易日，主力 2509 收盘于 1288 元/吨涨幅 0.47%，多套装置检修，库存增加，需求平稳 [40] - 价格或延续偏稳震荡 [40] 玻璃 - 上一交易日，主力 2509 收盘于 1034 元/吨，涨幅 0.98％，产线低位下调，实际供需无明显驱动 [41][42][43] - 短时市场情绪或有修复，但实际修复程度待考量 [43] 烧碱 - 上一交易日，主力 2509 收盘于 2527 元/吨，跌幅 1.33%，产量环比减少，库存上涨，需求有限 [44] - 后续需关注企业装置运行及液氯价格波动 [44] 纸浆 - 上一交易日，主力 2507 收盘于 5420 元/吨，涨幅 0.59%，关税成果给予市场信心，但供需仍宽松 [45][46] - 预计盘面短时反弹，关注国际浆厂减产及国内消费政策 [47] 碳酸锂 - 上一交易日碳酸锂主力合约收盘涨 0.59%至 61100 元/吨，供需过剩基本面未改变，技术面风险聚集 [48] - 短期内宜控制风险，价格反弹需等待上游减产 [48] 铜 - 上一交易日沪铜震荡上行，上海金属网 1电解铜均价 78440 元/吨，较上日涨 100 元/吨 [49] - 沪铜大幅上涨后面临回调压力，考虑短空 [49][50] 锡 - 上一交易日沪锡跌 0.36%至 266150 元/吨，矿端复产预期增强，消费端排产数据良好，库存去化 [51] - 预计锡价上方压力较大，偏空震荡 [51] 镍 - 上一交易日沪镍涨 0.32%至 123760 元/吨，中美贸易谈判进展修复宏观情绪，基本面供需过剩 [52] - 操作关注宏观情绪修复后机会 [52] 工业硅/多晶硅 - 上一交易日，工业硅主力合约收于 7865 元/吨，涨幅 -1.75%；多晶硅主力合约收于 35860 元/吨，涨幅 0.93% [53] - 产业链需求疲软，供应下降幅度有限，维持偏空判断 [53] 豆油、豆粕 - 上一交易日，豆粕主连收涨 1.91%至 2934 元/吨，豆油主连收涨 0.23%至 7814 元/吨，油厂压榨利润尚可 [54][55][56] - 豆粕上行承压，观望为主；豆油关注底部虚值看涨期权机会 [56] 棕榈油 - 马棕收低，产量和库存上升承压，但出口数据乐观限制跌幅，国内进口量同比下降，库存处于近 7 年同期次低水平 [57] - 考虑关注豆棕价差做扩机会 [59] 菜粕、菜油 - 加菜籽期货合约大多上涨，国内进口菜油同比增加，菜籽、菜粕、菜油库存处于不同水平 [60] - 考虑关注菜粕回调后做多机会 [61] 棉花 - 上一日，国内郑棉震荡运行，中美暂停加关税对棉花利好，需关注新出口订单 [62][63][64] - 等待回调后逢低做多 [65] 白糖 - 上一日，国内郑糖弱势震荡，巴西产量偏低，国内库存低，进口量偏低 [66][67][68][69] - 中长期预计区间震荡运行，区间震荡操作 [69][70] 苹果 - 上一日，国内苹果期货波动不大，陕西产区减产，全国主产区苹果冷库库存处于近五年低值 [71] - 预计未来现货价格偏强，关注回调后做多机会 [72][73] 生猪 - 昨日，生猪全国均价为 14.49 元/公斤，主力合约下跌 0.26%至 13650 元/吨，集团场出栏预计增加 [74][75] - 猪价偏弱运行后或有支撑，暂时观望 [75] 鸡蛋 - 上一交易日，主产区鸡蛋均价为 3.10 元/斤，主销区鸡蛋均价为 3.23 元/斤，4 月存栏量增长 [76] - 5 月供应或增加，考虑反弹后逢高沽空 [77] 玉米&淀粉 - 上一交易日，玉米主力合约收涨 0.09%至 2324 元/吨，玉米淀粉主力合约收跌 0.15%至 2659 元/吨，港口库存偏高 [78] - 玉米底部有支撑，但短期供应压力仍存，淀粉产需两弱，暂时观望 [79] 原木 - 上一交易日，主力 2507 收盘于 780.0 元/吨，涨跌持平，本周预计到港量增加，需求行情偏淡，价格偏弱 [80] - 基本面无明显驱动，盘面支撑偏弱 [81]