报告行业投资评级 - 苹果投资评级为中性 [3] - 红枣投资评级为中性 [8] 报告的核心观点 - 苹果方面，近期气温升高使终端需求下降，时令水果上市也有影响，但天气存扰动，期现货价格短期震荡 [2][3] - 红枣方面，当前绝对价格处于低位且处于新季生长关键期，资金关注度高，受24产季过度透支和天气变化影响或带来行情机会，短期受端午节备货影响价格偏震荡 [7][8] 市场要闻与重要数据 苹果 - 期货方面，昨日苹果2510合约收盘7672元/吨，较前一日变动 -112元/吨，幅度 -1.44% [1] - 现货方面，山东栖霞80 一二级晚富士价格4.10元/斤，较前一日无变动，现货基差AP10 + 528，较前一日变动 +112；陕西洛川70 以上半商品晚富士价格4.80元/斤，较前一日无变动，现货基差AP10 + 1928，较前一日变动 +112 [1] 红枣 - 期货方面，昨日红枣2509合约收盘9090元/吨，较前一日变动 -30元/吨，幅度 -0.33% [4] - 现货方面，河北一级灰枣现货价格8.30元/公斤，较前一日无变动，现货基差CJ09 - 790，较前一日变动 +30 [4] 近期市场资讯 苹果 - 库内货源整体交易略放缓，主流行情以稳为主，农忙阶段包装不快，多以前期包装货源发运 [1] - 西部产区客商货源交易稳定，现货商拿货尚可，存货商有序发市场；山东产区低价货源找货多，价格略硬，好货行情稳定，客商按需采购 [1] - 销区市场走货尚可，下游批发商按需拿货，中转库基本无积压 [1] 红枣 - 新疆灰枣主产区枣树生长正常，已进入初花期，枣农积极田园管理，关注产区生长及天气变化 [5] - 河北崔尔庄市场停车区到货15车，到货多为成品等外少量，质量不一价格悬殊，成交清淡，棚区出摊率下降 [6] - 广东如意坊市场到货4车，价格暂稳，客商按需采购，早市成交清淡 [6] 市场分析 苹果 - 昨日苹果期价收跌，农忙冷库包装不快、走货放缓，时令水果上市影响消费需求，后续关注新果坐果情况 [2] - 上周起气温升高，时令水果上市使苹果终端需求下降，替代果品或挤压销售，客商按需补货，性价比较高货源走货尚可 [2] - 上周主产区晚富士价格整体稳定，好货价格稳定，山东部分产区次果价格略涨，现货价格偏硬因库存偏低、低价果偏少 [2] - 新季苹果坐果不均匀，部分产区欠佳，北方极端天气影响坐果率，具体数据套袋后明朗，天气对产量预期影响大 [2] 红枣 - 红枣期货昨日收跌，端午备货接近尾声，市场成交清淡，销区货源持续供应，成品到货居多 [7] - 当前期现货价格处于历史低位，上周疆内货源向内地转移，销区到货环比增加，端午节备货使好货坚挺、走货好转，一般货出货承压 [7] - 新疆主产区枣树进入初花期，2024产季产量大，枣树过度透支，新季生长潜在隐患增加，开花坐果阶段生长情况或带来行情机会 [7] 策略 苹果 - 以震荡思路对待期现货价格 [3] 红枣 - 关注24产季过度透支叠加天气变化对新季生长影响带来的行情机会，短期价格偏震荡运行 [8]