报告行业投资评级 - 强于大市，预计该行业指数在未来 6 - 12 个月内表现强于基准指数，沪深市场基准指数为沪深 300 指数 [1][29] 报告的核心观点 - 美国再次出台 AI 限制政策，禁止全球使用华为昇腾 AI 芯片，英伟达调整对华芯片出口，小米自研玄戒 O1 芯片；美国收紧 AI 芯片出口管制短期给国内企业造成压力，长期促进国产软硬件生态协同发展，H20 芯片受限使国内 AI 芯片厂商承接更多份额，利好国产算力厂商，小米自研芯片促进国产芯片发展 [1][5][11] 根据相关目录分别进行总结 本周重点关注事件 - 美国出台 AI 限制政策，禁止全球使用华为昇腾 AI 芯片，涉及 910B、910C、910D 芯片，短期内给国内企业造成压力，长期促进国产软硬件生态协同发展 [10][11] - 英伟达因美国限制 H20 芯片出口至中国，重新审视中国市场战略，未来不再推出 Hopper 系列产品，计划推出 H20 芯片降级版本；美国出口限制政策加速中国国产芯片自主研发，国内 AI 芯片厂商承接更多份额，利好华为、寒武纪等国产算力厂商 [12][13] - 小米自研玄戒 O1 芯片将用于多类产品，跑分表现亮眼，小米有望跻身具备设计 SoC 芯片实力的手机厂商，完善生态链布局，促进国产芯片发展 [14] 新闻及公司动态 行业新闻 - 芯片及服务器：海外 CSP 大厂一季度数据乐观，多地有芯片产业新进展，国产芯片概念上涨，谷歌发布新芯片等 [15] - 云计算：英伟达计划为中国推出降级版 H20 芯片，云计算数据中心板块上涨，区块链云计算公司获融资 [16] - 人工智能：多家企业有人工智能相关动态，如腾讯发布新模型、MiniMax 发布新系统等 [16] - 数字经济：工信部推动大模型应用，多企业有数字经济领域合作，相关政策和标准发布 [17] - 网络安全：勒索组织信息泄露，数据要素平台上线，国家网信办通报违规 App [18] - 工业互联网：国家数据局印发方案推动物联网、工业互联网升级 [18] 公司动态 - 电科网安重大诉讼二审因第三人破产程序中止审理 [19] - 索辰科技筹划收购北京力控元通科技有限公司，召开股东大会审议多项议案并通过 [19] - 科大讯飞参加世界数字教育大会展示产品，发行 8 亿元中期票据 [20] - 新北洋审议多项议案 [21] - 恒生电子实施首次股份回购，总股本等信息变更 [21] - 中科江南 1.21 亿股限售股解禁上市流通 [21] - 拓尔思融资净买入，有融券交易 [22] - 超图软件召开股东大会审议多项议案 [22] 投资建议 - 关注华为鸿蒙产业链相关企业，如软通动力、润和软件、拓维信息等；关注科技自主可控相关企业，如达梦数据、寒武纪 - U、云天励飞 - U 等；以及基本面良好、未来提升空间较大的合合信息 [3]