根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. 因子名称：封板率因子 - 构建思路：通过统计涨停股票的封板情况来反映市场情绪和资金热度[17] - 具体构建过程： $封板率 = \frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$ 计算范围限定于上市满3个月以上的股票，动态跟踪每日数据[17] - 因子评价：高频指标，对短期市场情绪敏感，但易受极端值影响 2. 因子名称：连板率因子 - 构建思路：衡量涨停股的持续性，反映市场投机强度[17] - 具体构建过程： $连板率 = \frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$ 需排除ST股等特殊标的[17] - 因子评价：对游资活跃度有较强指示作用 3. 因子名称：股指期货贴水率因子 - 构建思路：利用期货与现货价差反映市场预期[28] - 具体构建过程： $年化贴水率 = \frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$ 跟踪四大股指期货主力合约（上证50/沪深300/中证500/中证1000）[28] - 因子评价：对冲成本指标，极端贴水预示市场恐慌 4. 因子名称：大宗交易折价率因子 - 构建思路：通过大宗交易溢价水平观测机构动向[26] - 具体构建过程： $折价率 = \frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值} - 1$ 采用半年滚动窗口计算均值[26] 因子回测效果 1. 封板率因子 - 当日取值：59%（较前日+4%）[17] - 历史分位：未提供 2. 连板率因子 - 当日取值：27%（较前日+5%）[17] - 历史分位：未提供 3. 股指期货贴水率因子 - 上证50：年化贴水率9.15%（16%分位）[28] - 沪深300：年化贴水率12.23%（11%分位）[28] - 中证500：年化贴水率21.24%（8%分位）[28] - 中证1000：年化贴水率25.85%（5%分位）[28] 4. 大宗交易折价率因子 - 当日取值：7.12%[26] - 半年均值：5.42%[26] 注：报告中未涉及量化模型构建内容，故未总结相关模型[1][2][3][4]