报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [5] 报告的核心观点 人形机器人 - 机器人进入具身智能阶段，应用场景落地加快，商业化或推动量产，核心零部件国产替代需求强烈，切入T链的核心零部件供应商、国产链相关企业、AI技术优势强的企业有望受益，看好灵巧手、轻量化、外骨骼环节发展 [1][13][14] 新能源汽车 - 行业处于较快增长阶段，新技术导入注入活力，海外电动化、储能装机、消费电子复苏助力锂电需求扩大，价格和盈利能力有望企稳回升，看好新技术应用、自身具备α优势、新应用拓展等投资逻辑 [17][18] 新能源 光伏 - 关注库存和产能去化拐点，看好新技术相关环节、率先布局优质区域市场企业、欧洲户储/工商储需求复苏机遇 [24][28][29] 风电 - 关注海风管桩海缆、风机、风电零部件投资机会，行业需求向好，原材料价格下跌利于盈利稳定 [39][40][41] 储能 - 关注欧洲储能复苏机遇，户储去库尾声+需求旺季，工商储有电价机制和补贴政策推动 [52] 电力设备&AIDC - 看好特高压建设、配网智能化建设、电力设备出海、AI电气设备投资主线，智算数据中心发展带来机遇 [56][57] 根据相关目录分别进行总结 周观点 人形机器人 - 特斯拉发布Optimus执行家务任务视频，机器人进入具身智能阶段，商业化推动量产，核心零部件国产替代需求强烈，看好T链、国产链、Figure&英伟达链等产业链发展，关注灵巧手、轻量化、外骨骼环节 [13][14][15] 新能源汽车 - 固态电池产业化取得进展，技术升级是终端需求扩大核心动力，看好具备技术优势、订单落地及放量公司，关注新技术应用、自身α优势、新应用拓展等投资逻辑 [17][18][19] 新能源 光伏 - 全球光伏装机需求可观，2025年新增装机规模有望达531 - 583GW，关注供给侧变化，头部企业有望穿越周期，硅料、硅片、电池片、组件环节有稳价趋势 [24][26][28] 风电 - 金风科技获234MW国际订单，海外订单增长凸显竞争力，产品出海受益，国内风电整机商投标均价稳中有升，关注海风管桩海缆、风机、风电零部件投资机会 [25][26][39] 电力设备&AIDC - HVDC产业趋势明晰，芯片功耗提升使智算中心电源架构革新，HVDC应用有望提升，技术&设备布局领先厂商受益，看好特高压、配网智能化、电力设备出海、AI电气设备投资主线 [54][55][56] 行业数据跟踪 新能源汽车 锂电池材料价格 - 钴/锂、正极材料、负极材料、隔膜、电解液等部分材料价格有下降情况，如电池级碳酸锂、四氧化三钴、三元材料、六氟磷酸锂等价格下跌 [58][59][60] 新能源汽车产业链 - 2025年4月新能源汽车产销同比分别增长43.8%和44.2%，新能源乘用车零售销量同比上升33.9%，动力电池装机量同比上升52.8%，1 - 4月充电桩新增124.7万台，同比增加22.5% [70][72][76] 新能源 光伏产品价格 - 多晶硅、硅片价格环比持平，电池片价格环比下降，组件价格环比持平 [82][83][84] 组件出口 - 2025年4月电池组件出口22.5亿美元，同比下降21.5%，1 - 4月累计出口86.6亿美元，同比下降27.3% [90] 逆变器出口 - 2025年4月逆变器出口金额8.09亿美元，同比增长16.6%，1 - 4月累计出口金额25.09亿元，同比增长8.8% [91] 光伏 - 2025年4月光伏新增装机量45.22GW，同比增长214.7%，1 - 4月累计装机量104.93GW，同比增长74.6% [93] 风电 - 2025年4月风电新增装机量5.34GW，同比增长298.51%，1 - 4月累计装机量19.96GW，同比增长18.53% [95]