报告行业投资评级 - 维持计算机行业“推荐”评级 [2][19] 报告的核心观点 - 大厂积极推进AI布局，Agent助力AI应用能力拓展，垂类AI应用有望加速下沉，建议关注垂类AI应用相关标的 [4][19] 根据相关目录分别进行总结 一周市场表现 - 2025年5月19 - 23日，申万计算机指数下跌3.02% [7] - 板块个股涨幅前五为慧博云通、*ST迪威、盛视科技、*ST东通、经纬恒润 - W [7] - 板块个股跌幅前五为并行科技、汉鑫科技、每日互动、宏景科技、科蓝软件 [7] 行业要闻 - 2025年5月20 - 21日，2025谷歌I/O大会召开，展示Gemini大模型跨平台应用能力，宣布Gemini SDK支持模型上下文协议定义 [11] 重点公司公告 - 2025年5月21日，京北方董事、副总经理赵龙虎计划减持不超529,200股，占总股本不超0.061%；副总经理曹景广计划减持不超43,400股，占总股本不超0.005% [11] - 2025年5月22日，大华股份公告5月21日首次回购股份2,060,000股，占截至5月20日总股本的0.06%，成交总金额32,283,661元 [12] 本周观点 腾讯云AI应用峰会召开，推动AI普惠化 - 峰会提出“四个加速”战略，推动AI从技术探索向规模化应用转型 [4][13] - 加速模型创新：混元Turbo S全球排行前8，混元T1 - Vision已上线，混元Voice将上线，推动混元模型开源 [13] - 加速智能体应用：升级为“智能体开发平台”，构建Agent工具体系，在多ToC场景增加垂类Agent [13][14] - 加速知识库建设：发布乐享企业AI知识库 [14] - 加速基础设施升级：IaaS层与工具层协同优化，训练infra综合性能提升30% [14] - 腾讯混元大模型有差异化优势，B端智能体提升企业ROI，C端积累流量数据，AI应用落地增收将实现飞轮效应 [15] 阿里投资美图，AI + 电商布局拓展 - 2025年5月20日，美图与阿里巴巴签署2.5亿美元可转债协议，阿里推广美图工具、协助开发新工具，美图承诺三年采购不低于5.6亿元云服务 [4][16] - 合作印证生成式AI向垂直领域渗透趋势，2025年3月美图设计室活跃用户规模环比增长26.2%，具备行业Know - how的AI应用公司投资价值凸显，垂类AI应用公司与平台型巨头资源置换将成主流 [4][18] 投资建议 - 建议关注卓易信息、鼎捷数智、赛意信息、汉得信息、新大陆、京北方、泛微网络、金桥信息 [4][19]