报告行业投资评级 - 看好（维持） [1] 报告的核心观点 - 豆包APP上线视频通话功能，基于视觉推理模型支持联网搜索，在视频聊天中AI的类人Agent属性凸显 [4] - 除手机、PC外，AI眼镜、AI伴侣等创新终端形态值得期待，OpenAI计划推出AI“伴侣”设备，郭明錤称其2027年量产 [5] - 硬件层面视觉感知是主线，对摄像头、SoC、信号传输芯片等提出更高要求，并列出受益标的 [6] 根据相关目录分别进行总结 行业表现 - 展示2024年5月至2025年1月电子与沪深300的表现对比数据 [2] 相关研究报告 - 《GB300猜想二：功耗提升催化超级电容在AI服务器中的应用大趋势》-2025.3.16 [3] - 《GB300猜想一：采用新架构新材料，PTFE应用趋势逐渐显现》-2025.2.26 [3] - 《AI端侧之近存计算：CUBE有望助力端侧AI落地—行业点评报告》-2025.2.25 [3] - 《AI+端侧：豆包上线视频通话，见你所见+情感陪伴，期待AI眼镜、AI伴侣等新终端的“iPhone时刻”—行业点评报告》 [3] 豆包APP升级 - 5月23日豆包APP上线视频通话功能，基于视觉推理模型支持联网搜索，测评显示其能进行物体识别、MBTI推测和AI创作等，AI类人Agent属性凸显 [4] AI终端探索 - 5月21日OpenAI以65亿美元收购AI硬件初创公司io，计划2026年底前推出首款AI“伴侣”设备，目标出货1亿台，郭明錤称2027年量产，产品小巧可挂脖，配备摄像头和麦克风，可与手机连接 [5] - PC和手机是搭载AI的核心平台，AI眼镜和AI伴侣等为AI而生的硬件设备有极大想象空间，能让用户更高效简洁使用AI [5] 硬件层面分析 - 视觉和声学是核心感知和交互手段，硬件层面摄像头&CIS需满足更高拍摄和识别要求，SoC要兼顾视频信号处理和低功耗长续航，信号传输芯片需更高速率和带宽 [6] - 列出受益标的，包括ODM&品牌、摄像头、SoC、AR光波导、结构件、镜片、其他IC等领域的相关公司 [6]