量化模型与构建方式 1. 模型名称：钢铁相对指数趋势跟踪模型 - 模型构建思路：基于标的价格走势的局部延续性假设，通过观察窗口内的价格变动与波动率的关系判断趋势方向[3] - 模型具体构建过程： 1. 计算T日收盘价与T-20日收盘价的差值：$del = P_T - P_{T-20}$ 2. 计算T-20日至T日（不含）的波动率Vol（未明确计算方法，默认标准差或ATR） 3. 趋势信号生成规则： - 若$|del| > N \times Vol$（N=1），则判定为趋势形成，方向与del符号一致 - 若$|del| \leq N \times Vol$，则延续T-1日的趋势方向[3] - 模型评价：在下降趋势中表现不佳，年化收益低于指数总回报，回撤持续较大，不适用于当前标的[4] 模型的回测效果 1. 钢铁相对指数趋势跟踪模型： - 年化收益：-15.42% - 波动率（年化）：15.00% - 夏普比率：-1.03 - 最大回撤：34.62% - 指数期间总回报率：-9.08%[3] 量化因子与构建方式 （报告中未提及具体量化因子） 因子的回测效果 （报告中未提及因子测试结果） --- 注：模型效果图表（净值、回撤等）未提供具体数值，仅展示趋势[5][7][9]