报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 债市情绪仍偏弱，需警惕情绪面扰动 [1] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 5月26日国债期货收盘多数收涨，30年期主力合约涨0.13%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约涨0.03%，10年期主力合约基本持稳 [1] - 国债期货指数为 -0.12，量价因子看多，基本面因子看空；无杠杆下，策略近20日累加收益为0.04%，近60日累加收益为 -0.53%，近120日累加收益为0.14%，近240日累加收益为1.27% [1] - 权益市场全天震荡调整，创业板指领跌，宁德时代跌近5%；截至收盘，沪指跌0.05%，深成指跌0.41%，创业板指跌0.8%；盘面上个股涨多跌少，全市场超3700只个股上涨 [1] 资金方面 - 隔夜shibor报1.5060%，较前一交易日下跌5.9bp，7天shibor报1.5790%，较前一交易日上涨2.7bp；14天shibor报1.6880%，较前一交易日下跌0.3bp；1个月shibor报1.6120%，较前一交易日上涨0.1bp [2] 主力合约表现 | 合约期限 | 合约代码 | 开盘价 | 最高价 | 最低价 | 收盘价 | 涨跌(%) | 振幅(%) | 成交 | 持仓 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2年期 | TS2509 | 102.416 | 102.436 | 102.392 | 102.430 | 0.03 | 0.04 | 31127 | 102629 | | 5年期 | TF2509 | 106.060 | 106.090 | 106.030 | 106.060 | 0.01 | 0.06 | 48389 | 125742 | | 10年期 | T2509 | 108.890 | 108.935 | 108.825 | 108.855 | 0.00 | 0.10 | 52310 | 166526 | | 30年期 | TL2509 | 119.710 | 119.960 | 119.670 | 119.760 | 0.13 | 0.24 | 58787 | 91927 | [3] - 2年期活跃CTD券为250006.IB，IRR为1.89%；5年期活跃CTD券为240020.IB，IRR为1.89%；10年期活跃CTD券为220010.IB，IRR为1.94%；30年期活跃CTD券为210005.IB，IRR为1.69%；目前R007约1.6266% [3] 货币市场与现券方面 - 5月26日银行间质押式回购市场共成交24亿元，增加1.94%；隔夜收于1.44%，较前一交易日下跌1bp，7天收于1.51%，较前一交易日下跌8bp；14天收于1.69%，较前一交易日上涨2bp；1个月收于1.66%，与上一交易日持平 [4] - 国债收益率曲线下移0.03 - 0.54BP（2Y期下移0.54BP至1.47%；5Y期下移0.24BP至1.56%；10Y期下移0.03BP至1.72%；30Y期下移0.10BP至1.89%） [4] - 信用债收益率曲线涨跌不一（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M期上行5.00BP至1.74%；1Y期下移6.00BP至1.69%；3Y期上行3.00BP至1.78%；5Y期下移0.20BP至1.99%） [4] 分机构类型净多头持仓日度变化 - 私募减少2.14%；外资减少1.68%；理财子减少1.34% [6] 宏观及行业新闻 - 5月26日央行开展3820亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平 [8] 趋势强度 - 国债期货趋势强度为0，强弱程度分类中处于中性 [9]