报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 本周央行公开市场将有9460亿元逆回购到期 5月20日LPR和存款挂牌利率下调 大行活期和1年期定期存款利率降低[4] - 昨日收盘沪深300、上证50下跌 中证500、中证1000上涨 沪深两市成交额缩量 行业板块多数收涨[5] - 昨日宏观消息面平静 市场成交量再度缩量 大票领跌 特朗普建议对欧盟征50%关税或施压欧盟 短期市场或转入震荡整固阶段 策略上股指谨慎观望为主 关注宏观增量信号[6] 金融数据 货币市场 - DR001收盘价1.51 较前一日变动-5.35bp DR007收盘价1.65 较前一日变动6.87bp GC001收盘价1.62 较前一日变动-8.50bp GC007收盘价1.72 较前一日变动-0.50bp SHBOR 3M收盘价1.64 较前一日变动0.10bp LPR 5年收盘价3.60 较前一日变动0.00bp [3] 债券市场 - 1年期国债收盘价1.46 较前一日变动1.00bp 5年期国债收盘价1.52 较前一日变动-0.25bp 10年期国债收盘价1.69 较前一日变动0.30bp 10年期美债收盘价4.51 较前一日变动-3.00bp [3] 央行操作 - 央行昨日开展3820亿元7天期逆回购操作 操作利率1.40% 当日1350亿元逆回购到期 单日净投放2470亿元[3] 股指行情 指数表现 - 沪深300收盘价3860 较前一日变动-0.57% 上证50收盘价2699 较前一日变动-0.46% 中证500较前一日变动0.29% 中证1000收盘价6029 较前一日变动0.65% [5] 期货表现 - IF当月收盘价3831 较前一日变动-0.4% IH当月收盘价2684 较前一日变动-0.3% IC当月较前一日变动0.6% IM当月收盘价5925 较前一日变动0.9% [5] 成交量与持仓量 - IF成交量86746 较前一日变动-21.2 持仓量235625 较前一日变动-6.2 IH成交量46118 较前一日变动-11.0 持仓量80390 较前一日变动-6.0 IC成交量83587 较前一日变动-15.4 持仓量208940 较前一日变动-3.3 IM成交量185404 较前一日变动-20.7 持仓量318694 较前一日变动-5.1 [5] 升贴水情况 - IF下月合约升贴水10.93% 当月合约升贴水12.19% 当季合约升贴水0.02% 下季合约升贴水6.37% IH下月合约升贴水8.13% 当月合约升贴水12.05% 当季合约升贴水6.20% 下季合约升贴水3.61% IC下月合约升贴水19.28% 当月合约升贴水18.69% 当季合约升贴水14.96% 下季合约升贴水12.37% IM下月合约升贴水25.13% 当月合约升贴水22.32% 当季合约升贴水18.74% 下季合约升贴水15.61% [7]