报告行业投资评级 - 超配（维持） [2] 报告的核心观点 - 字节跳动豆包AI上线实时视频通话功能，多模态交互更进一步，有望拉动上游AI算力需求并加速AI眼镜等智能终端的推广和渗透 [2][3][5] - 建议关注海光信息（688041）、寒武纪（688256）、恒玄科技（688608）、乐鑫科技（688018）、瑞芯微（603893）等标的 [5] 事件总结 - 近日，字节跳动豆包AI上线实时视频通话功能，开启视频画面后能基于真实场景与用户实时问答互动，且接入联网搜索能力，可实时获取互联网最新信息 [3] 点评总结 - 豆包上线“视频通话 + 联网搜索”功能，基于最新视觉理解模型，能根据图像信息完成复杂逻辑计算任务，使AI大模型多模态交互更进一步 [5] - 字节豆包推出视频通话模型，因视频AI模型计算复杂度高，随着相关模型推广，将带动算力基础设施需求增长，利好上游AI芯片等算力底座 [5] - 豆包视频模型上线，表明多模态感知技术进入商业化落地阶段，有望加速AI眼镜等智能终端推广和渗透，预计2035年AI + AR智能眼镜渗透率达70%，全球销量达14亿台 [5]