核心观点 - 2025ASCO摘要全文公布，国产新药表现亮眼，建议关注国内相关药企投资机遇，如百济神州、东诚药业等；风电、光伏、储能、氢能各细分领域有不同发展态势，建议关注对应优质企业，如明阳智能、帝尔激光等 [2][5][11] 国内市场指数表现 - 上证综合指数收盘3341，1日跌0.18%，上周跌0.57%；深证成份指数收盘10029，1日跌0.61%，上周跌0.46%；沪深300指数收盘3839，1日跌0.54%，上周跌0.18%；创业板指数收盘1992，1日跌0.68%，上周跌0.88%；上证国债指数收盘225，1日跌0.04%，上周涨0.06%；上证基金指数收盘6899，1日跌0.05%，上周跌0.04% [1] 海外市场指数表现 - 中国香港恒生指数收盘23382，1日涨0.43%，上周涨1.10%；中国香港国企指数收盘8470，1日涨0.38%，上周涨1.36%；中国台湾加权指数收盘21337，1日跌0.93%，上周跌0.88%；道琼斯指数收盘42344，1日涨1.78%，上周跌2.47%；标普500指数收盘5922，1日涨2.05%，上周跌2.61%；纳斯达克指数收盘19199，1日涨2.47%，上周跌2.47%；日经225指数收盘37724，1日涨0.51%，上周跌1.57%；韩国KOSP100收盘2637，1日跌0.27%，上周跌1.32%；印度孟买指数收盘81552，1日跌0.76%，上周跌0.74%；英国FTSE指数收盘8778，1日涨0.69%，上周涨0.38%；俄罗斯RTS指数收盘1083，1日涨1.42%，上周跌1.18%；巴西圣保罗指数收盘138136，1日涨0.23%，上周跌0.98%；美元指数收盘100，1日涨0.57%，上周跌1.84% [1] 大宗商品表现 - 纽约期油收盘61美元/桶，1日跌0.75%，上周跌0.27%；现货金收盘3343美元/盎司，1日持平，上周涨5.02%；伦敦铜收盘9596美元/吨，上周涨1.84%；伦敦铝收盘2483美元/吨，上周跌0.74%；伦敦锌收盘2709美元/吨，上周涨0.99%；CBOT大豆收盘1062美分/蒲式耳，1日涨0.14%，上周涨0.93%；CBOT玉米收盘458美分/蒲式耳，1日跌0.27%，上周涨3.61%；波罗的海干散货收盘1296，1日跌3.28%，上周跌3.46% [3] 医药行业 - 2025年美国临床肿瘤学会（ASCO）年会5月30日 - 6月3日将在美国芝加哥举行，多款国产新药披露亮眼临床数据，中国专家发言数量创新高，71项原创性研究成果入选口头发言环节，11项以重磅研究形式公布 [2][5] - 建议关注“创新”“出海”“设备更新”与“消费复苏”主线相关企业，如创新主线关注百济神州等；出海主线关注新产业等；设备更新主线关注迈瑞医疗等；消费复苏主线关注普瑞眼科等 [6] 电力设备及新能源行业 - 本周（2025.5.19 - 2025.5.23）风电指数下跌2.13%，跑输沪深300指数1.95个百分点，风电板块PE_TTM估值约18.64倍；申万光伏设备指数下跌3.19%，光伏板块市盈率约29.80倍；储能指数下跌2.06%，储能板块整体市盈率为25.70倍；氢能指数下跌0.89%，氢能板块整体市盈率为35.02倍 [7] - 风电方面，荷兰Sif新建管桩工厂投产，但订单不饱和，海外海风需求不及预期，国内管桩企业出海挑战加大；国内海上风电景气向上，出口向好，漂浮式商业化进程有望加速，陆上风电需求或超预期，整机价格企稳回升 [8][11] - 光伏方面，国内硅料库存维持较高水平，截至2025年4月底约39万吨，硅料企业开工率下降，产量走低，大全能源减产清库存，硅料供需形势优化任重道远，BC电池产业趋势显现 [9][11] - 储能&氢能方面，辽宁、山西氢车免高速费，国内已有9省出台此政策，有望加速氢车推广 [10] 新股概览 - 即将发行新股有海阳科技、影石创新、交大铁发、优优绿能、中策橡胶等，各有申购日、申购代码、发行价等信息 [12] - 已发行待上市新股古麒绒材，申购中签率0.03%，上市日为2025 - 05 - 29 [13] 资讯速递 国内财经 - 截至4月底，我国境内公募基金管理机构163家，公募基金资产净值合计33.12万亿元，较3月底增长8985.04亿元，产品数量12705只，4月股票基金规模增长超1100亿元，混合基金规模减少约12.73亿元，货币基金规模增长超6600亿元，债券基金规模增长超1400亿元 [13] 国际财经 - 欧盟加速与美国贸易谈判，聚焦汽车、半导体等行业，欧盟贸易专员负责相关行业政治谈判，与关税和非关税壁垒技术讨论同时进行 [14] - 美国4月核心资本货物订单环比下降1.3%，发货量下降0.1%，所有耐用商品订单下降6.3%，企业投资意愿减弱 [15] 行业要闻 - 三部门印发《电子信息制造业数字化转型实施方案》，提出加快先进通用技术推广应用，加快智能可穿戴设备、智能机器人等创新产品试用推广 [16] - 群智咨询预测5月Monitor OC及LCM面板主流规格价格继续温和上涨但涨幅收窄，Gaming面板价格停止上涨 [17][18] 两市公司重要公告 - 凌钢股份新建2290m³高炉成功出铁并投产，用于产能置换的部分高炉已拆除或去功能化 [19] - 四川路桥筹划购买成都市新筑交通科技有限公司100%股权及相关债权，预计构成关联交易 [20] - 协创数据拟不超40亿元采购服务器用于算力租赁服务，需提交股东会审议 [21] - 深高速股东云杉资本增持公司H股1081万股，持股比升至10% [22] - 牧原股份已向香港联交所递交H股上市申请 [23]