报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多个金融和商品市场进行分析，提供各市场行情、消息、资金面等信息，给出交易策略和价格运行区间建议，提示关注因素和潜在风险 [2][3][4] 各目录总结 股指 - 前一交易日沪指等多数指数下跌，两市成交 9989 亿，较上一日减少 110 亿 [2] - 宏观消息包括工业企业利润增长、关税可能降低、美国耐用品订单下降等 [2] - 资金面融资额增加，隔夜 Shibor 利率下降，信用利差缩小 [2] - 建议逢低做多与经济高度相关的 IH 或者 IF 股指期货，亦可择机做多与“新质生产力”相关性较高的 IC 或者 IM 期货；单边建议逢低买入 IF 股指多单，套利暂无推荐 [3][4] 国债 - 周二国债主力合约下跌，1 - 4 月工业企业利润增长，日本考虑削减超长期债券发行量 [5] - 央行周二净投放 910 亿元，5 月 LPR 调降，大行存款利率同步调降 [6] - 预计后续资金面延续偏松基调，短期债市走势震荡，利率大方向向下，建议逢低介入 [6] 贵金属 - 沪金、沪银下跌，COMEX 金、银上涨，美元指数反弹，贵金属价格表现弱势 [7] - 美国经济数据受挫，需关注经济衰退风险对贵金属价格的影响 [8] - 黄金建议持有多单，逢低做多，沪金主力合约参考区间 756 - 836 元/克；白银建议暂时观望，沪银主力合约参考区间 7804 - 8545 元/千克 [8] 有色金属 - 铜：美元指数反弹，铜价震荡略跌，产业上原料供应紧张，铜价仍可能上冲，关注经济走弱风险 [10] - 铝：国内商品偏弱，铝价下探回升，库存去化支撑铝价，预计在偏高位置震荡 [11] - 锌：沪锌指数收涨，锌精矿过剩预期不改，锌锭库存累库，锌价有下行风险 [12] - 铅：沪铅指数收涨，再生铅企开工下行，终端采买偏弱，铅价下方空间或加深 [13] - 镍：镍价偏弱震荡，宏观不确定性高，基本面略有回暖但后续偏空，建议逢高沽空 [14] - 锡：锡价窄幅震荡，供需双弱，供给短期偏紧有转松预期，需求拖累下价格重心或下移 [15] - 碳酸锂：现货指数上涨，基本面弱势，库存高位，锂价弱势震荡概率高，关注持仓和供需数据 [16][17] - 氧化铝：指数下跌，现货价格上涨，产能过剩格局难改，建议逢高轻仓布局空单 [18] - 不锈钢：主力合约收跌，行业信心低迷，需求萎靡，成本有支撑，预计短期震荡偏弱 [19] 黑色建材 - 钢材：螺纹钢和热轧板卷主力合约下跌，需求弱势凸显，过剩格局难改，关注关税、需求和成本情况 [21][22] - 铁矿石：主力合约收跌，发运量微降，铁水产量回落，库存下降，短期矿价震荡偏弱 [23] - 玻璃纯碱：玻璃现货报价下跌，库存去化，期价中期偏弱；纯碱现货价格调整，检修增加，供需边际改善，中期供应宽松，盘面偏弱 [24][25] - 锰硅硅铁：锰硅主力合约收跌，价格宽幅震荡，建议观望；硅铁主力合约收跌，价格处于下跌趋势，建议观望，警惕价格走低 [26][27] - 工业硅：期货主力合约收跌，价格处于下跌趋势，产业产能过剩，需求不足，建议观望 [31][32] 能源化工 - 橡胶：泰国橡胶免关税磋商利好需求，价格反弹，多空观点分歧，建议中性思路，短线操作，关注波段机会 [35][36][38] - 原油：WTI、布伦特原油期货收跌，INE 原油期货收涨，当前油价处于估值高位，6 月 OPEC 增产概率大，建议逢高空配 [39] - 甲醇：期货合约下跌，供应压力增大，需求好转，预计有下行空间，建议逢高关注空配机会 [40] - 尿素：期货合约下跌，供应维持高位，需求回落，出口增加，短期供增需弱 [41] - PVC：期货合约下跌，成本端电石下跌，检修季尾声产量预期回升，需求疲弱，预计偏弱震荡 [42] - 乙二醇：期货合约下跌，产业基本面去库，宏观改善，短期关注风险 [43][44] - PTA：期货合约上涨，供给处于检修季，终端订单改善，加工费有支撑，价格预期震荡 [45] - 对二甲苯：期货合约上涨，处于检修季，预期去库，终端订单改善，价格预期震荡 [46] - 聚乙烯 PE：现货价格下跌，二季度供应承压，需求淡季，价格预计维持震荡 [47] - 聚丙烯 PP：现货价格下跌，6 月新增产能计划，需求淡季，预计 6 月价格偏空 [49] 农产品 - 生猪：国内猪价涨价居多，短期现货偏弱，建议反弹抛空 [51] - 鸡蛋：全国蛋价主流上涨，供应充足，库存积累，建议近月反弹抛空，关注远月支撑 [52] - 豆菜粕：美豆窄幅震荡，国内豆粕期货震荡偏强，预计累库，建议 09 合约关注成本区间和多空因素 [53][54] - 油脂：马来西亚棕榈油产量增加，出口有变化，国内油脂累库，预期震荡 [55][58] - 白糖：郑州白糖期货价格偏弱震荡，巴西中南部甘蔗压榨和糖产量预计下降，后市糖价走弱可能性大 [59][60] - 棉花：郑州棉花期货价格震荡下跌，基本面边际好转，但商品市场情绪偏空，预计短线震荡 [61]