报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对期货市场进行早间分析，涵盖隔夜与现货行情、基本面信息、宏观要闻及资金流向等内容，涉及美豆种植率、马棕油情况、国内外供需及宏观经济数据等，为投资者提供市场动态与趋势参考 各部分总结 隔夜行情 - 马棕油08（BMD）收盘价3862.00，上日跌幅1.02%，隔夜跌幅 -0.16%；布伦特08（ICE）收盘价63.74，上日跌幅 -0.69%，隔夜涨幅0.85%；美原油07（NYMEX）收盘价61.07，上日跌幅 -1.12%，隔夜涨幅0.89%；美豆07（CBOT）收盘价1061.75，上日涨幅0.09%，隔夜涨幅0.00%；美豆粕07（CBOT）收盘价296.00，上日跌幅 -0.03%，隔夜涨幅0.03%；美豆油07（CBOT）收盘价49.68，上日涨幅0.93%，隔夜涨幅0.32% [1] - 美元指数最新价99.57，涨幅0.58%；人民币（CNY/USD）最新价7.1876，涨幅0.06%；马来林吉特（MYR/USD）最新价4.2171，跌幅 -0.35%；印尼卢比（IDR/USD）最新价16225，涨幅0.06%；巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.6680，涨幅0.38%；阿根廷比索（ARS/USD）最新价1138.000，跌幅 -0.44%；新币（SGD/USD）最新价1.2841，跌幅 -0.08% [1] 现货行情 - DCE棕榈油2505，华东现货价格8470，基差470，基差隔日变化0；华南现货价格8450，基差450，基差隔日变化0 [2] - DCE豆油2509，山东现货价格7980，基差262，基差隔日变化 -4；江苏现货价格8030，基差312；广东现货价格8020，基差302，基差隔日变化16；天津现货价格7940，基差222，基差隔日变化36 [2] - DCE豆粕2509，山东现货价格2890，基差 -76，基差隔日变化 -3；江苏现货价格2870，基差 -96，基差隔日变化 -13；广东现货价格2900，基差 -66，基差隔日变化 -13；天津现货价格2950，基差 -16，基差隔日变化 -23 [2] - 大豆压榨方面，巴西CNF升贴水145美分/蒲式耳，CNF报价443美元/吨 [4] 重要基本面信息 产区天气 - 美国大豆主产州未来（6月1日 - 6月5日）气温接近至高于均值，西部降雨量偏多 [5] 国际供需 - 马来西亚种植和商品部将向欧盟解释可持续棕榈油做法，预计欧盟代表团9、10月访问，其已认可马来西亚可持续棕榈油（MSPO）认证 [9] - 截至2025年5月25日当周，美国大豆种植率76%低于预期，出苗率50% [9] - 截至2025年5月22日当周，美国大豆出口检验量194,904吨，本作物年度迄今累计44,334,628吨 [9][10] - Anec预估巴西5月大豆出口量1403万吨，豆粕出口量221万吨 [10] - Imea公布马托格罗索州5月19 - 23日大豆压榨利润605.05雷亚尔/吨 [10] - 印度今年大豆种植面积或减少，将增加食用油进口 [11] - 截至5月25日，欧盟2024/25年度棕榈油、大豆、豆粕、油菜籽进口量有不同变化 [11] - 加拿大2025年3月油菜籽、菜籽油、菜籽粕出口量及2024/25年度累计出口量公布 [12] - 波罗的海干散货运价指数跌至近两周低位 [12] 国内供需 - 5月27日，豆油成交11300吨，棕榈油成交30吨，总成交环比减少65%；豆粕成交8.69万吨，开机率63.38% [14] - 截至5月27日，全国豆油港口库存66.7万吨，环比增加5.1万吨 [14] - 2025年第21周，16省瘦肉型白条猪肉出厂价格周均值环比下跌1.5%，同比下跌10.9% [14] - 5月27日，“农产品批发价格200指数”和“菜篮子”产品批发价格指数上升，部分农产品价格有变动 [15] 宏观要闻 国际要闻 - 美联储6月、7月维持利率不变概率较高 [17] - 美国多项经济数据公布，如5月达拉斯联储商业活动指数、谘商会消费者信心指数等 [17] - 欧元区5月经济景气指数、工业景气指数公布 [17][18] 国内要闻 - 5月27日，美元/人民币上调43点，央行开展逆回购操作实现净投放910亿元 [20] - 1 - 4月全国规模以上工业企业利润总额同比增长1.4% [20] 资金流向 - 2025年5月27日，期货市场资金净流入1.26亿元，商品期货资金净流出42.11亿元，股指期货资金净流入43.37亿元 [25] - 各品种资金流向有差异，如中证1000股指期货净流入27.44亿元，黄金净流出34.84亿元等 [24]