报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 碳酸锂基本面仍处于相对偏弱状态，产业整体预期悲观，建议轻仓震荡交易并控制风险 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 主力合约收盘价60380元/吨，环比降540元；前20名净持仓-30172手，环比降2185手 [2] - 主力合约持仓量283607手，环比降10088手；近远月合约价差-200元/吨，环比升160元 [2] - 广期所仓单33854手/吨，环比降300手 [2] 现货市场 - 电池级碳酸锂平均价61500元/吨，环比降500元；工业级碳酸锂平均价59900元/吨，环比降500元 [2] - Li₂CO₃主力合约基差1120元/吨，环比升40元 [2] 上游情况 - 锂辉石精矿(6%CIF中国)平均价718美元/吨，环比持平；磷锂铝石平均价6900元/吨，环比降50元 [2] - 锂云母（2 - 2.5%）平均价1636元/吨，环比降23元 [2] 产业情况 - 碳酸锂产量47900吨，环比升4720吨；进口量28335.89吨，环比升10210.40吨 [2] - 出口量734.29吨，环比升514.26吨；企业开工率53%，环比升3% [2] - 动力电池产量118200MWh，环比降100MWh；锰酸锂价格28000元/吨，环比降1000元 [2] - 六氟磷酸锂价格5.35万元/吨，环比持平；钴酸锂价格220000元/吨，环比持平 [2] - 三元材料(811型)价格146500元/吨，环比持平；三元材料(622动力型)价格123500元/吨，环比持平 [2] 下游及应用情况 - 三元材料(523单晶型)价格127500元/吨，环比持平；三元正极材料开工率53%，环比升5% [2] - 磷酸铁锂价格3.15万元/吨，环比持平；磷酸铁锂正极开工率47%，环比降10% [2] - 新能源汽车当月产量1251000辆，环比降26000辆；当月销量1226000辆，环比降11000辆 [2] - 新能源汽车累销渗透率42.74%，环比升1.58%；累计销量4300000辆，同比升1360000辆 [2] - 新能源汽车当月出口量20万辆，环比升4.2万辆；累计出口量64.2万辆，同比升22.1万辆 [2] - 标的20日均波动率25.21%，环比降0.02%；40日均波动率20.99%，环比持平 [2] 期权情况 - 认购总持仓225887张，环比升12522张；认沽总持仓83681张，环比升9576张 [2] - 总持仓沽购比37.05%，环比升2.314%；平值IV隐含波动率0.28%，环比降0.0032% [2] 行业消息 - 4月我国规模以上工业企业利润同比增3%，新动能行业利润增长较快 [2] - 多家车企降价促销，上游企业利润空间压缩至10%，账期达120天 [2] - 小米集团Q1总收入同比增47.4%至1113亿元，经调整净利润同比增64.5%至106.8亿元 [2] - 4月特斯拉新车在欧洲注册量同比降52.6%，前4个月注册量下滑约46% [2] - 比亚迪刀片电池和闪充刀片电池提前通过电池新国标全项检测 [2] 观点总结 - 盘面碳酸锂主力合约探底回升，持仓量环比减少，现货升水，基差走强 [2] - 资讯显示1 - 4月规模以上工业企业利润总额同比增1.4%，营业收入同比增3.2% [2] - 基本面原料端海外锂矿商挺价但矿价下调，供给端增速或放缓，需求端成交清淡 [2] - 库存方面产业总库存累计速度放缓，上游累库，下游及贸易商降库 [2] - 期权市场认购持仓占优，市场情绪偏多头，隐含波动率略降 [2] - 技术面60分钟MACD双线位于0轴下方，红柱走扩 [2] 操作建议 - 轻仓震荡交易，注意控制交易节奏和风险 [2]