根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. 封板率因子 - 构建思路：通过统计涨停股票的封板情况来反映市场情绪强度[18] - 具体构建过程： $封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$ 筛选上市满3个月以上的股票，计算当日满足条件的股票比例[18] 2. 连板率因子 - 构建思路：衡量涨停股票的持续性，反映市场追涨情绪[18] - 具体构建过程： $连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$ 基于前一日涨停股票样本计算连续涨停比例[18] 3. 大宗交易折价率因子 - 构建思路：通过大宗交易成交价与市价的偏离度反映大资金动向[27] - 具体构建过程： $折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$ 汇总当日所有大宗交易数据计算加权折价率[27] 4. 股指期货年化贴水率因子 - 构建思路：利用期货基差水平反映市场预期[29] - 具体构建过程： $年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \left(\frac{250}{合约剩余交易日数}\right)$ 对主力合约计算上证50/沪深300/中证500/中证1000的年化贴水率[29] 因子回测效果 1. 封板率因子 - 当日取值：81%（较前日提升17%）[18] 2. 连板率因子 - 当日取值：36%（较前日提升10%）[18] 3. 大宗交易折价率因子 - 近半年均值：5.49% - 当日取值：7.91%[27] 4. 股指期货年化贴水率因子 - 上证50：10.71%（近一年14%分位） - 沪深300：11.19%（近一年14%分位） - 中证500：14.95%（近一年21%分位） - 中证1000：16.03%（近一年33%分位）[29] 注：报告中未涉及量化模型的具体构建与测试结果，仅包含市场监测类因子[18][27][29]