报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 国债期货呈现权益复苏债市承压、区间震荡格局未变或有修复态势 [1] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 5月30日国债期货收盘，30年期主力合约跌0.65%，10年期主力合约跌0.26%，5年期主力合约跌0.15%，2年期主力合约跌0.06% [1] - 国债期货指数为0.86，量价因子看多，基本面因子看多；无杠杆下，策略近20日累加收益为 - 0.16%，近60日累加收益为 - 0.74%，近120日累加收益为 - 0.16%，近240日累加收益为1.11% [1] - 权益市场全天震荡反弹，创业板指领涨，沪指涨0.7%，深成指涨1.24%，创业板指涨1.37%，全市场超4400只个股上涨，逾百股涨停 [1] 资金方面 - 隔夜shibor报1.4110%，与上一交易日持平，7天shibor报1.6020%，较前一交易日上涨2.4bp；14天shibor报1.7440%，较前一交易日上涨7.5bp；1个月shibor报1.6210%，较前一交易日上涨0.6bp [2] 主力合约情况 |期限|主力合约|开盘价|最高价|最低价|收盘价|涨跌(%)|振幅(%)|成交|持仓| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2年期|TS2509|102.390|102.392|102.344|102.346|-0.06|0.05|32722|110993| |5年期|TF2509|105.890|105.940|105.850|105.870|-0.15|0.08|57177|138906| |10年期|T2509|108.610|108.620|108.455|108.475|-0.26|0.15|72334|166334| |30年期|TL2509|119.100|119.150|118.640|118.690|-0.65|0.43|94531|95648| [3] - 2年期活跃CTD券为250006.IB，IRR为1.95%；5年期活跃CTD券为240020.IB，IRR为1.90%；10年期活跃CTD券为220010.IB，IRR为1.88%；30年期活跃CTD券为210005.IB，IRR为1.91%，目前R007约1.6948% [3] 货币市场与现券方面 - 5月29日银行间质押式回购市场共成交21亿元，减少5.95%；隔夜收于1.38%，较前一交易日上涨3bp，7天收于1.70%，较前一交易日上涨20bp；14天收于1.75%，较前一交易日上涨7bp；1个月收于1.60%，与上一交易日持平 [4] - 国债收益率曲线上行0.52 - 1.57BP（2Y期上行1.57BP至1.49%；5Y期上行1.50BP至1.59%；10Y期上行0.52BP至1.69%；30Y期上行1.20BP至1.92%） [4] - 信用债收益率曲线涨跌不一（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M期维持1.75%；1Y期上行1.00BP至1.79%；3Y期上行3.50BP至1.80%；5Y期上行8.00BP至2.07%） [4] 分机构类型净多头持仓变化 - 日度变化：私募减少0.6%；外资增加1.36%，理财子增加3.68% [5] - 周度变化：私募减少5.95%；外资减少3.61%，理财子减少1.7% [5] 宏观及行业新闻 - 5月29日，央行开展2660亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平 [9] 趋势强度 - 国债期货趋势强度为0，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，强弱程度分类为弱、偏弱、中性、偏强、强， - 2表示最看空，2表示最看多 [10]