报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对期货市场进行多维度分析，提供行情、基本面、宏观等信息，辅助投资者决策 各部分总结 隔夜行情 - 马棕油08（BMD）收盘价3903.00，上日涨幅0.87%，隔夜跌幅 -0.76%；布伦特08（ICE）收盘价63.36，上日跌幅 -1.51%，隔夜跌幅 -0.30%；美原油07（NYMEX）收盘价60.91，上日跌幅 -1.54%，隔夜跌幅 -0.38%；美豆07（CBOT）收盘价1050.75，上日涨幅0.21%，隔夜涨幅0.84%；美豆粕07（CBOT）收盘价295.80，上日涨幅0.68%，隔夜涨幅0.61%；美豆油07（CBOT）收盘价48.39，上日跌幅 -1.00%，隔夜涨幅0.96% [1] - 美元指数最新价99.31，跌幅 -0.57%；人民币（CNY/USD）最新价7.1907，涨幅0.02%；马来林吉特（MYR/USD）最新价4.2313，跌幅 -0.05%；印尼卢比（IDR/USD）最新价16269，涨幅0.02%；巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.6808，涨幅0.87%；阿根廷比索（ARS/USD）最新价1183.000，涨幅1.98%；新中（SGD/USD）最新价1.2903，涨幅0.23% [1] 现货行情 - DCE棕榈油2505华东现货价8620，基差450，基差隔日变化0；华南现货价8570，基差400，基差隔日变化0 [2] - DCE豆油2509山东现货价7990，基差258，基差隔日变化2；江苏现货价8030，基差298，基差隔日变化2；广东现货价8010，基差278，基差隔日变化 -18；天津现货价7920，基差188，基差隔日变化 -8 [2] - DCE豆粕2509山东现货价2870，基差 -76，基差隔日变化7；江苏现货价2830，基差 -116，基差隔日变化 -3；广东现货价2860，基差 -86，基差隔日变化 -13；天津现货价2940，基差 -6，基差隔日变化7 [2] - 大豆压榨巴西CNF升贴水150美分/蒲式耳，CNF报价440美元/吨 [2] 重要基本面信息 产区天气 - 美国大豆主产州6月3 - 7日气温和降雨量均接近至高于正常水平，多个州气温高于正常水平，部分州降水量高于中值 [3][4] - 美国中西部降雨偏多，对已播种地区有利，本周有分散性阵雨，周末西部地区降雨增多，大部分地区土壤湿度高利于已播种地区，但南部部分地区播种条件不佳 [6] 其他信息 - 马来西亚将运输车辆生物柴油掺混比例从B10提升至B20，目前全国实施10%强制掺混政策，部分地区已执行B20标准，全球最大棕榈油生产国印尼已推行B40强制掺混计划并考虑提至B50 [7] - 欧盟将实施反森林砍伐法，朝鲜、俄罗斯、白俄罗斯和缅甸被列为“高风险”类别，巴西、印尼和马来西亚等被划分为“标准风险”类别，高风险国家9%的出口、标准风险国家3%的出口需合规检查 [8] - 截至5月22日当周，美国大豆出口销售料净增15 - 75万吨，豆粕出口销售料净增15 - 45万吨，豆油出口销售料净增0.5 - 3.2万吨 [8] - 截至5月25日当周，加拿大油菜籽出口量较前一周减少10.36%至16.01万吨，2024年8月1日至2025年5月25日出口量为834.87万吨，较上一年度同期增加59.29%，截至5月25日商业库存为91.99万吨 [9] - 波罗的海干散货运价指数上涨50点或3.8%，报1353点；海岬型船运价指数上涨185点或9.9%，至2059点，日均获利上涨1535美元，至17074美元；巴拿马型船运价指数下滑32点或2.7%，报1137点，日均获利下跌288美元，至10235美元；超灵便型散货船运价指数下跌8点，至956点 [9] 国内供需 - 5月29日，豆油成交22900吨，棕榈油成交0吨，总成交22900吨，环比增加20867吨，增幅1026% [11] - 5月29日，全国主要油厂豆粕成交9.13万吨，较前一交易日增0.72万吨，开机率为63.44%，较前一日上升0.75% [11] - 5月29日，“农产品批发价格200指数”为114.14，比昨天下降0.08个点，“菜篮子”产品批发价格指数为114.37，比昨天下降0.08个点；全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.69元/公斤，比昨天下降0.7%；牛肉63.65元/公斤，比昨天上升1.0%；羊肉59.75元/公斤，比昨天上升0.3%；鸡蛋7.60元/公斤，比昨天下降2.4%；白条鸡17.21元/公斤，比昨天下降2.0% [11] 宏观要闻 国际要闻 - 美联储6月维持利率不变的概率为96.2%，降息25个基点的概率为3.8%；7月维持利率不变的概率为75.3%，累计降息25个基点的概率为23.9%，累计降息50个基点的概率为0.8% [13] - 美国至5月24日当周初请失业金人数24万人，预期23万人，前值由22.7万人修正为22.6万人 [13] - 美国第一季度实际GDP年化季率修正值 -0.2%，预期 -0.3%，前值 -0.3% [13] - 美国4月成屋签约销售指数月率 -6.3%，预期 -1%，前值由6.1%修正为5.5% [13] - 白宫国家经济委员会主任哈塞特表示法官关于关税的裁决将被推翻，特朗普政府在关税问题上有多种选择，预计未来几周有更多贸易协议，截至上周已有三项协议待特朗普决定 [13] - 联邦上诉法院暂停一组法官裁决，将下级法院裁决至少推迟到6月9日 [14] - 芝加哥联邦储备银行总裁古尔斯比表示美国贸易法院阻止特朗普政府征收部分全面关税的裁决可能不会消除阻碍美国企业发展的不确定性 [14] 国内要闻 - 5月29日，美元/人民币报7.1907，上调（人民币贬值）13点 [16] - 5月29日，中国央行开展2660亿元7天期逆回购操作，因有1545亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放1115亿元 [16] 相关报告数据 - 马来西亚棕榈油4月期末库存增加19.37%至186.6万吨，产量环比增加21.52%至168.6万吨，出口环比增加9.62%至110.2万吨，进口环比下滑52.17%至5.8万吨，消费环比下滑24.69%至33.9万吨，本次报告影响利空 [17][18] - USDA 5月供需报告将24/25年度美豆出口上调2500万蒲至18.5亿蒲，期末库存下调至3.5亿蒲；预计25/26年度美豆单产为52.5蒲/英亩，产量为43.4亿蒲，期末库存预估为2.95亿蒲，低于市场预期，报告影响偏多 [18] 资金流向 - 2025年5月29日，期货市场资金净流入197.96亿元，商品期货资金净流出22.39亿元，股指期货资金净流入220.35亿元，农产品期货资金净流入1.97亿元，化工期货资金净流入2.61亿元，黑色系期货资金净流出1.55亿元，金属期货资金净流出25.41亿元 [22] 套利跟踪 未提及具体内容