报告行业投资评级 - 超配（维持） [3] 报告的核心观点 - 原厂减产叠加AI需求刺激，存储价格有望上涨；本土存储企业份额相比2023年有较大幅度提升，建议关注存储芯片设计、存储模组、DDR5等相关受益环节；多模态感知技术进入商业化落地阶段，有望拉动上游算力芯片和AI终端SoC芯片需求增长 [5] 根据相关目录分别进行总结 半导体行业行情回顾 - 截至2025年5月29日，半导体行业指数近两周累计下跌1.59%，跑输沪深300指数0.35个百分点；2025年以来申万半导体行业指数累计上涨0.00%，跑赢沪深300指数1.93个百分点 [5] - 截至2025年5月29日，申万半导体板块各细分指数近两周涨跌互现，涨跌幅从高到低依次为：SW分立器件（1.02%）＞SW模拟芯片设计（0.45%）＞SW半导体材料（0.32%）＞SW半导体设备（-1.02%）＞SW集成电路封测（-3.03%）＞SW数字芯片设计（-3.16%） [5][14] 半导体产业新闻 - 三星、美光等五大原厂同步减产，幅度在10% - 15%，预计第二季存储器价格反弹优于预期 [18] - 谷歌将与XREAL合作推Android XR平台首款眼镜，立讯精密、龙旗科技等参与 [19] - 华为发布两款鸿蒙电脑，HUAWEI MateBook Pro售价7999元起，HUAWEI MateBook Fold非凡大师售价23999元起 [20] - 中央网信办等三部门印发工作要点，目标到2025年末，IPv6活跃用户数达8.5亿，物联网IPv6连接数达11亿，固定网络IPv6流量占比达27%，移动网络IPv6流量占比达70% [21] - Arm官方认证玄戒O1芯片由小米自主研发 [22][23] - 机构称AI需求刺激企业级SSD增长，预计2025年第三季NAND Flash价格有望上涨，季增幅度达10% [24] - DeepSeek开源新版R1，媲美OpenAI最高o3模型 [25] 公司公告与动态 - 沪硅产业拟70.4亿元收购新昇晶投、新昇晶科、新昇晶睿少数股权，国家大基金二期将成持股5%以上股东 [26] - 海光信息拟换股吸收合并中科曙光，股票2025年5月26日起停牌 [27][28] - 东芯股份上海砺算收到首批封装完成的G100芯片并完成主要功能测试 [29] - 海光信息称战略合并将优化从芯片到软件、系统的产业布局 [30] 半导体产业数据更新 智能手机出货数据 - 2025年一季度全球智能手机出货量3.05亿台，同比增长1.53%，环比下降8.08%；2024年全球出货量12.34亿台，同比增长6.17% [31] - 2024年全年国内智能手机出货量2.94亿台，同比增长6.48%；2025年3月出货量2143.00万台，同比增长6.00%，环比增长15.18% [31] 新能源汽车销售数据 - 2025年4月，国内新能源汽车总销量122.6万辆，同比增长44.2%，环比下降0.89%，占汽车总销量的47.34% [33] 全球、国内半导体月度销售数据 - 2025年3月全球半导体销售额559.0亿美元，同比增长18.8%，环比增长1.8% [36] - 2025年3月国内半导体销售额154.1亿美元，同比增长7.6%，环比增长2.4% [36] 投资建议 - 建议关注存储芯片设计、存储模组、DDR5等相关受益环节；关注半导体设备、半导体材料、IC设计、晶圆代工与半导体封测等领域相关标的 [5][39][40] - 报告给出北方华创、中微公司等多家公司最新业绩情况，如北方华创2024年营收298.38亿元，同比增长35.14%，2025年一季度营收82.06亿元，同比增长37.90%等 [41][42][43]