报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [6] 报告的核心观点 人形机器人 - 机器人进入具身智能阶段，应用场景落地加快，商业化有望推动量产，核心零部件国产替代需求强烈，市场空间广阔，率先突破的国内企业、具备明确应用场景和产业链卡位优势的相关标的将受益 [2][15] - 国内外科技巨头入局，产业链方面T链、国产链、Figure&英伟达链等各有优势，重点环节看好灵巧手、轻量化和外骨骼进展，后续产业催化不断，关注各产业链增量机遇 [16][18] 新能源汽车 - 5月部分车企交付量/销量表现优异，技术优化、政策推动等因素将使销量同比持续增长，带动产业链向好，下游需求和价格企稳将提升中游盈利能力，具备α优势的公司业绩弹性大 [3][21] - 行业处于增长阶段，新技术、自身α优势、新应用、量价利、二线电池厂、全球化、补能、两轮车、热泵等方面存在投资机会 [22] 新能源 光伏 - 关注库存和产能去化拐点，看好新技术下相关环节结构性机遇、率先布局优质区域市场的企业，重视欧洲户储/工商储需求复苏机遇，行业发展有诸多趋势和受益标的 [33][40] 风电 - 价格方面陆风、海风有中标均价，量上招标、中标、订单、核准等数据有变化，原材料价格下跌利于盈利，看好海风管桩海缆、风机、风电零部件等环节 [42][49] 储能 - 关注欧洲储能复苏机遇，欧洲户储去库尾声叠加需求旺季，工商储有望增长，有相关受益标的 [58] 电力设备&AIDC - 智算数据中心发展带动产业链多环节景气，为电气设备企业带来机遇，看好特高压建设、配网智能化建设、电力设备出海、AI电气设备等投资主线，有相关受益标的 [9][60] 根据相关目录分别进行总结 周观点 人形机器人 - 国产机器人布局加速，小鹏将在第五代机器人部署图灵芯片，CMG世界机器人大赛举办，看好相关受益标的 [15][17] 新能源汽车 - 5月各品牌新能源汽车交付量/销量公布，部分车企表现优异，行业增长有诸多推动因素，看好新技术、α优势等投资逻辑及相关受益标的 [20][22] 新能源 - 澳洲户储需求有望增长，补贴政策将打开分布式储能空间；丹麦启动海上风电招标并提供补贴，提振欧洲海风信心、拉动产业链需求 [28][32] 电力设备&AIDC - 智算数据中心发展为电力设备企业带来新增长，伊戈尔签约日本数据中心项目，科华数据HVDC出货量增长，看好特高压等投资主线及相关受益标的 [9][60] 行业数据跟踪 新能源汽车 - 锂电池材料价格方面，钴、锂、正极材料、电解液等部分价格有涨跌；产业链方面，4月新能源汽车产销、乘用车零售销量、动力电池装机量等有同比变化，1 - 4月充电桩新增数量有同比增加 [64][73] 新能源 - 光伏产品价格方面，多晶硅、电池片等部分价格有环比变化；组件出口4月金额同比下降，逆变器出口4月金额同比增长；4月光伏、风电新增装机量有同比大幅增长 [85][99]