报告行业投资评级 - 看好（维持） [2] 报告的核心观点 - 大模型能力持续升级与开源，叠加垂直领域 Agent 等 AI 应用产品迭代推新，助力 AI 应用商业化空间打开，拉动推理算力需求，建议布局 AI，如大模型/Agent 推荐腾讯控股、快手 - W 等；AI 虚拟陪伴推荐盛天网络、网易云音乐等；AI 动漫/影视/短剧推荐上海电影等；AI 电商/广告推荐值得买、引力传媒等；AI 教育/出版受益标的有果麦文化、世纪天鸿等；算力 + 云推荐顺网科技等 [4] - 《暴吵萌厨》《杖剑传说》等新游表现亮眼，暑期新游上线、新影片定档、IP 潮玩新品发布及线下展会或迎高峰，建议关注 IP 内容及衍生品上新给相关公司带来的业绩弹性，游戏板块推荐心动公司、恺英网络等；电影板块推荐上海电影；IP 潮玩推荐布鲁可、奥飞娱乐等 [5] 根据相关目录分别进行总结 行业数据综述 - 游戏方面，《暴吵萌厨》获内地 iOS 免费榜第一，《王者荣耀》获内地 iOS 畅销榜第一；《无畏契约：源能行动》为 TapTap 安卓和 iOS 预约榜第一 [9][12] - 电影方面，《水饺皇后》获周票房冠军，《碟中谍 8：最终清算》周票房 1.09 亿居首 [9][27] - 网播剧《折腰》表现良好，网播综艺《哈哈哈哈哈第五季》周播映指数第一，台播剧《藏海传》周市占率第一，台播综艺芒果超媒《无线超越班第三季》周市占率登顶第一 [28][29][30] - 抖音卡牌爆款榜《喝酒之奕金铲铲卡牌》本周销量领先 [31] 行业新闻综述 AIGC - AI 角色自我觉醒创意测试引热议，AI 毛线猫、AI 爆改猪猪侠等在社交平台走红；Traini 宠物 AI 共情应用上线“狗语翻译”功能，注册用户数突破 100 万，获千万元融资 [32][33] - DeepSeek - R1 推理模型升级至 0528 版本并开源，性能提升；美团发布 AI 零代码工具 NoCode；盛天网络“给麦”App、果麦文化 AI 选题系统、值得买科技相关 AI 成果上线 [34][36][37] 游戏 - 爱乐游《雷霆战机：集结》5 月 28 日上线，拳头游戏《无畏契约手游》6 月 12 日测试；三七互娱探索“政校企三位一体”人才培育平台 [37][38][39] 影视/IP - 2025 年端午六一档 15 部新片上映，暑期档超 40 部影片锁定档期，题材多元 [39] 公告总结 - 广东天龙科技转让上海亚联 100%股权，交易价 3819.49 万元 [40] - 新经典文化 2024 年年度权益分派，每股派现金红利 0.8 元；浙江网盛生意宝 2024 年度权益分派，每 10 股派息 0.5 元 [41][44] - 昆仑万维 2022 年限制性股票激励计划第三个归属期归属新增股份 698.6 万股 [43] 板块行情综述 - A 股传媒板块 2025 年第 22 周上涨 3.09%，强于上证综指、沪深 300、深证成指、创业板指，体育板块表现最好涨 3.54%，互联网板块表现最差跌 0.73% [45] - A 股传媒个股中元隆雅图涨幅第一，值得买周跌幅最大；美股传媒股中博实乐周涨幅最大，拼多多周跌幅最大；港股传媒股中宇华教育周涨幅最大，金山软件周跌幅最大 [45][46][51]