报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 一季度贷款投向统计报告发布，4月金融市场运行稳健 [4] - 对公地产贷款增速维持低位，个人贷款稳健增长，截至2025年1季度末，金融机构人民币各项贷款同比增长7.4%，本外币工业中长期贷款同比增长11.2%，本外币基础设施相关行业中长期贷款同比增长8%，人民币房地产贷款同比增长0.04%，个人住房贷款同比下降0.8%，本外币住户贷款同比增长3% [5] - 国债和地方政府债发行提速，现券日均成交额略有下降，4月国债和地方政府债券分别发行1.47万亿元和6932.9亿元，同比增速分别是35.3%和101.6%，4月国债和地方政府债券托管余额分别达到35.6万亿元和50.5万亿元，分别同比增长19.9%/21.7%，增速分别较3月份提升1.4pct/1.7pct，4月银行间债券市场现券成交33.3万亿元，日均成交1.5万亿元，同比减少7.5%，环比减少12.7% [6] - 现代企业制度发布，高质量发展纲领明确，中办、国办印发《关于完善中国特色现代企业制度的意见》，从多方面作出全面系统部署，强调立足发展新质生产力，提升创新链产业链水平，打造开放协同高效的创新生态，专设“健全企业激励创新制度”一章，结合证监会开展的公司专项治理行动，将持续推动资本市场和公司治理的有效联动 [7] 根据相关目录分别进行总结 重点聚焦 - 对公地产贷款增速维持低位，个人贷款稳健增长，截至2025年1季度末，金融机构人民币各项贷款同比增长7.4%，本外币工业中长期贷款同比增长11.2%，本外币基础设施相关行业中长期贷款同比增长8%，人民币房地产贷款同比增长0.04%，个人住房贷款同比下降0.8%，本外币住户贷款同比增长3% [5][14] - 国债和地方政府债发行提速，现券日均成交额略有下降，4月国债和地方政府债券分别发行1.47万亿元和6932.9亿元，同比增速分别是35.3%和101.6%，4月国债和地方政府债券托管余额分别达到35.6万亿元和50.5万亿元，分别同比增长19.9%/21.7%，增速分别较3月份提升1.4pct/1.7pct，4月银行间债券市场现券成交33.3万亿元，日均成交1.5万亿元，同比减少7.5%，环比减少12.7% [6][17] - 现代企业制度发布，高质量发展纲领明确，中办、国办印发《关于完善中国特色现代企业制度的意见》，从多方面作出全面系统部署，强调立足发展新质生产力，提升创新链产业链水平，打造开放协同高效的创新生态，专设“健全企业激励创新制度”一章，结合证监会开展的公司专项治理行动，将持续推动资本市场和公司治理的有效联动 [7][26] 行业新闻 - 银行：央行发布《中国人民银行业务领域网络安全事件报告管理办法》，共五章三十三条，对网络安全事件分级管理、报告流程等作出规定；中国人民银行与印度尼西亚银行签署《关于建立促进双边交易本币结算合作框架的谅解备忘录》，将双方本币结算合作范围从经常账户和直接投资扩展至包括资本和金融账户的全部交易；人民银行加快推进支持上海国际金融中心建设的相关政策储备，今年以来已研究出台一系列政策举措，部分政策已发布 [28][29][30] - 证券：财政部4月全国发行新增债券2534亿元，其中一般债券233亿元、专项债券2301亿元，全国发行再融资债券4399亿元，合计全国发行地方政府债券6933亿元；太盟投资集团将组建500亿元基金收购万达旗下48家万达广场；上海金融监管局副局长王鑫泽表示，截至目前，上海共有外资银行和保险法人机构超过50家，外资省级分支机构超过100家，全国5家外资控股理财公司均落户上海，17家外资独资保险公司中有11家总部设在上海 [32][37][38] - 保险：第三批险资长期投资试点将新增多家中小险企 [37] - 金融科技：金融监管总局局长李云泽强调要稳妥推进人工智能在金融领域的应用；香港鼓励金融科技企业挂牌上市、并购融资、发行企业专项债券；跨境银行间支付清算公司（CIPS）与阿联酋央行签署跨境支付合作备忘录 [40] 行业数据 - 市场表现：本周银行、证券、保险、金融科技指数分别变动+0.04%、-0.15%、+0.47%、+7.63%，同期沪深300指数下跌1.08%，恒生科技指数下跌1.46%，同期恒生指数下跌1.32%，纳斯达克金融科技指数上涨1.40%，创业板指数下跌1.40%，按申万一级行业分类，31个一级行业中，银行和非银金融板块涨跌幅分别排名第18、16位，各子板块中，杭州银行(+6.73%)、华鑫股份(+3.77%)和中国太保（+2.75%)表现最好 [42] - 银行：公开市场操作实现净投放6566亿元，本周央行逆回购投放16026亿元人民币，另有9460亿元人民币逆回购回笼；截至5月30日，隔夜SHIBOR利率环比上周下降9.4BP至1.47%，7天SHIBOR利率环比上周上升6.5BP至1.62% [48] - 证券：周度股基日均成交1.35万亿元，截至5月30日，股票质押规模26519亿元，环比上周下降0.74%，本周审核通过IPO企业3家，截至5月29日，两融余额18094亿元，环比上周增长0.02% [51] - 保险：截至5月30日，十年期国债、地方政府债、国开债、企业债到期收益率分别为1.671%、1.872%、1.709%、2.138%，十年期国债、地方政府债、国开债、企业债环比上周五分别变动-3.88bps、+2.15bps、-0.10bps、-1.56bps，十年期国债到期收益率环比下降3.88bps [53]