报告行业投资评级 - 推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - 我国新一代人造太阳“中国环流三号”再创运行新纪录，建议关注可控核聚变相关核心设备及零部件产业链公司 [4][13] - 美国 EDA 巨头或将断供中国，自主可控重要性凸显，建议关注相关国产 EDA 及 IP 服务厂商 [5][14] 根据相关目录分别进行总结 股票组合及其变化 本周重点推荐及推荐组 - 我国新一代人造太阳“中国环流三号”实现百万安培亿度 H 模，综合参数聚变三乘积创新高，建议关注联创光电、永鼎股份等可控核聚变相关产业链公司 [4][13] - 美国 EDA 巨头西门子 EDA 或暂停对中国大陆服务，Synopsys 和 Cadence 观望，三大巨头在中国大陆占 70%份额，建议关注华大九天、广立微等国产 EDA 及 IP 服务厂商 [5][14] 海外龙头一览 - 5 月 26 日 - 5 月 30 日当周，海外龙头呈上涨态势，博通领涨涨幅 5.83%，稳懋领跌跌幅 -4.35% [16] - 费城半导体指数当周呈下降后回升又回落态势，近两周整体下跌；2023 - 2025 年不同阶段有不同走势 [18] 周度行情分析及展望 周涨幅排行 - 5 月 26 日 - 5 月 30 日当周，申万一级行业涨跌分化，电子行业上涨 0.17%，位列第 24 位，市盈率 57.64 [23] - 电子行业细分板块整体上涨，被动元件、印制电路板、集成电路制造板块涨幅最大；模拟芯片设计、LED、数字芯片设计板块估值前三 [26] - 当周重点关注公司周涨幅前十中，数字 IC 占 2 席，其他多个领域各占 1 席，概伦电子、天孚通信、芯碁微装包揽前三 [27][30] 行业重点公司估值水平和盈利预测 - 报告列出众多电子行业重点公司的市值、ROE、EPS、PE、PB 及投资评级等数据 [15][33][35] 行业高频数据 台湾电子行业指数跟踪 - 近两周，台湾半导体和光电行业指数下跌，计算机及外围设备和电子零组件行业指数上涨 [38] - 近两年，台湾电子行业各细分板块指数不同阶段有不同走势，中国台湾 IC 产值同比增速自 2021 年后有变化，2024 年需求逐步回升 [39][47] 电子行业主要产品指数跟踪 - 存储芯片价格因消费电子需求疲软整体波动下降，NAND 和 DRAM 不同时间段价格有不同表现 [50] - 全球半导体销售额自 2024 年 4 月触底攀升，2025 年 3 月当月销售额 559 亿美元，同比增长 18.80% [52] - 面板价格保持稳定，部分有回升；2025 年 2 月国内手机出货量同比上升 32.5%，全球 2024 年智能手机出货量同比增长 5.04% [55][56] - 无线耳机 2023 年以来复苏，中国智能手表 2024 年后反弹；2025 年 Q1 全球 PC 出货量同比下滑 2.88%，新能源车销量保持增长 [58][62][64] 近期新股 矽电股份（301629.SZ） - 专注半导体探针测试领域，是国产替代领军企业，掌握多项核心技术，产品涵盖探针台和其他半导体专用设备 [69][70] - 2024 年营收 5.08 亿元，归母净利润 0.92 亿元，2021 - 2024 年营收和归母净利润有不同增速 [73] 弘景光电（301479.SZ） - 致力于光学镜头及摄像模组，是国家级专精特新“小巨人”企业，产品用于智能座舱等领域 [75][76] - 积累大量核心技术，不同发展阶段有不同产品开发和市场拓展成果 [77]