量化模型与构建方式 券商金股业绩增强组合 1. 模型名称：券商金股业绩增强组合 - 模型构建思路：基于券商金股股票池，通过多因子优选和组合优化的方式构建组合，以对标偏股混合型基金指数为目标[12][43] - 模型具体构建过程： 1. 以券商金股股票池为选股空间和约束基准 2. 采用组合优化方法控制组合与券商金股股票池在个股、风格上的偏离 3. 以全体公募基金的行业分布为行业配置基准 4. 考虑仓位及交易费用影响，构建最终组合[43] - 模型评价：历史表现稳健，能够稳定战胜偏股混合型基金指数，在公募主动股基中排名靠前[12][43] 模型的回测效果 1. 券商金股业绩增强组合 - 2018-2024年全样本年化收益：21.20%（满仓）/19.01%（考虑仓位）[47] - 相对偏股混合型基金指数年化超额：22.49%（满仓）/14.87%（考虑仓位）[47] - 2018年排名：4.18%分位点（33/789）[47] - 2019年排名：29.30%分位点（286/976）[47] - 2020年排名：17.45%分位点（194/1112）[47] - 2021年排名：16.85%分位点（317/1881）[47] - 2022年排名：21.35%分位点（509/2384）[47] - 2023年排名：11.55%分位点（330/2856）[47] - 2024年排名：6.80%分位点（226/3325）[47] 量化因子与构建方式 1. 因子名称：EPTTM - 因子表现：最近一个月表现较好[27] 2. 因子名称：盈余公告后跳空超额 - 因子表现：最近一个月表现较好[27] 3. 因子名称：剥离涨停动量 - 因子表现：最近一个月和今年以来表现较好[27] 4. 因子名称：单季度营收增速 - 因子表现：最近一个月表现较差[27] 5. 因子名称：单季度净利润增速 - 因子表现：最近一个月表现较差[27] 6. 因子名称：SUE - 因子表现：最近一个月表现较差，今年以来表现较好[27] 7. 因子名称：总市值 - 因子表现：今年以来表现较好[27] 8. 因子名称：预期股息率 - 因子表现：今年以来表现较差[27] 9. 因子名称：波动率 - 因子表现：今年以来表现较差[27] 10. 因子名称：BP - 因子表现：今年以来表现较差[27] 因子的回测效果 1. EPTTM因子：最近一个月多空收益表现较好[27] 2. 盈余公告后跳空超额因子：最近一个月多空收益表现较好[27] 3. 剥离涨停动量因子：最近一个月和今年以来多空收益表现较好[27] 4. 单季度营收增速因子：最近一个月多空收益表现较差[27] 5. 单季度净利润增速因子：最近一个月多空收益表现较差[27] 6. SUE因子：最近一个月多空收益表现较差，今年以来表现较好[27] 7. 总市值因子：今年以来多空收益表现较好[27] 8. 预期股息率因子：今年以来多空收益表现较差[27] 9. 波动率因子：今年以来多空收益表现较差[27] 10. BP因子：今年以来多空收益表现较差[27]