报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 国管海域海风项目有望加快推进，为海风产业链带来新投资机遇；BC阵营加快丰富光伏产品矩阵，推动BC产品推广；绿电直连新政策有望促进光储发展，带动光伏装机和储能设备需求增长 [5][6][80] 根据相关目录分别进行总结 风电 - 本周重点事件点评：广东揭阳市两个海上风电项目共3GW入选重点建设项目，意味着粤东海上风电基地项目有望步入实质性开发阶段，国管海域深远海风电开发条件逐步成熟，为产业链带来新机遇 [10][11] - 本周市场行情回顾：本周风电指数上涨0.61%，跑赢沪深300指数1.69个百分点，截至本周，风电板块PE_TTM估值约18.68倍 [12] - 行业动态跟踪：产业链动态数据显示，本周国内中厚板和铸造生铁价格环比下降，陆上风机有6个项目机组招标中标候选人信息，海上风电无更新招标和中标信息；海外市场方面，韩国公布上半年风电·光伏固定电价招标；国内市场有河南、广东、河北等地风电项目动态；产业相关方面，东方电气风电叶片通过静载测试，明阳风电离网制氢成功产出；上市公司大金重工光伏项目全容量并网 [23][24][35][36] 光伏 - 本周重点事件点评：爱旭和隆基分别推出新组件，BC阵营利用技术优势丰富产品矩阵，适配不同场景，推动BC产品推广 [37][38] - 本周市场行情回顾：本周申万光伏设备指数下跌2.25%，跑输沪深300指数1.17个百分点，截至本周，申万光伏设备指数（PE_TTM）估值约29.13倍 [39] - 行业动态跟踪：产业链动态数据显示，本周多晶硅致密块料和TOPCon电池片价格环比下降，单晶硅片和TOPCon双玻组件价格环比持平；海外市场有土耳其反倾销调查、德国光伏招标和中国光伏组件出口情况；国内市场有绿电直连政策、蒙西现货电价降低和中广核海光项目并网；产业相关方面，隆基推出新组件；上市公司隆基绿能人事变动，迈为股份拟发行可转债，捷佳伟创资金冻结 [44][48][50][51] 储能&氢能 - 本周重点事件点评：国家发改委、能源局发文推动绿电直连，新政策有望带动光储需求增长，简化输配电环节，降低成本 [52][53][54] - 本周市场行情回顾：本周储能指数下跌1.40%，跑输沪深300指数0.32个百分点，氢能指数上涨1.51%，跑赢沪深300指数2.59个百分点，截至本周，储能板块市盈率为23.74倍，氢能板块市盈率为34.59倍 [55] - 行业动态跟踪：产业链动态数据显示，4月国内储能市场招投标情况，美国大储新增装机和中国逆变器出口金额情况，5月国内有5个绿氢项目更新动态；海外市场有海辰储能工厂开业和瑞浦兰钧合作；国内市场有六省市下发独立储能项目；产业相关方面，全国首列氢能源文旅有轨列车交付；上市公司禾迈股份签订合作协议，同飞股份对外投资 [63][75][77][78] 投资建议 - 风电关注明阳智能、东方电缆、亚星锚链等；光伏关注帝尔激光、隆基绿能、爱旭股份等；储能关注阳光电源、上能电气等；氢能关注华光环能、亿华通等 [83]