报告行业投资评级 - 标配 [1] 报告的核心观点 - 日本三井化学退出三氟化氮业务，我国电子特气竞争力有望加强，相关上市代表企业或受益 [4][10][11] - 氯虫事件带来供给扰动，农药及中间体景气度有望提升，头部农化企业或受益 [4][12][13] - 油价下跌时下游石化企业有库存跌价损失，上涨时下游价差扩大，看好低估值、产业链全、具一体化成本优势的标的 [4] - 看好制冷剂行业龙头、有完善产业链的氟化工生产企业及氟化工原料相关企业 [4] - 看好有望依靠成本控制和品牌影响力角逐国际竞争的龙头胎企 [4] - 看好国产替代新材料领域细分龙头企业 [4] 根据相关目录分别进行总结 本周行业新闻及事件点评 - 日本三井化学退出三氟化氮业务，我国电子特气竞争力有望加强，建议关注南大光电等企业 [10][11] - 氯虫事件带来供给扰动，农药及中间体景气度有望提升，建议关注扬农化工等企业 [12][13] - 重点子行业投资建议关注炼油 - PX - PTA 产业链一体化标的、制冷剂及氟化工企业、龙头胎企、国产替代新材料领域细分龙头企业 [14] 化工板块周表现 股票市场行情表现 - 板块表现：上周沪深 300 指数下跌 1.08%，申万石油石化指数上涨 0.40%，跑赢大盘 1.48pct，申万基础化工指数下跌 0.66%，跑赢大盘 0.42pct，涨幅在申万一级行业中分别位列第 13 位、第 23 位；子版块涨幅前五为农药、涤纶等，跌幅前五为炭黑、其他化学原料等 [15][18] - 个股涨跌幅：上周基础化工板块涨幅居前个股有联化科技等，跌幅居前个股有天安新材等；石油石化板块涨幅居前个股有恒通股份等，跌幅居前个股有广聚能源等 [21][23] 重点产品价格价差周表现 - 重点产品价格涨跌幅：上周价格涨幅居前品种为氯化钾等，跌幅居前品种为盐酸等 [27] - 重点产品价差涨跌幅：上周价差涨幅居前品种为炭黑等，跌幅居前品种为 PET 瓶片等 [28][29] - 变动分析：对二甲苯供应有回归但现货流通紧张，需求稍有提升；TDI 供应端缩量预期强化，需求端低迷；顺丁橡胶成本下降、需求淡季，市场推涨动力不足；苯胺成本支撑弱、供需双弱，市场暂稳观望；丙烯成本支撑放缓、供应增加、需求支撑有限 [32][33] 本周重点公告 - 六国化工向特定对象发行股票募集不超过 8 亿元用于 28 万吨/年电池级精制磷酸项目 [34] - 史丹利 2024 年年度权益分派以总股本 11.52 亿股为基数，每 10 股派 2.60 元现金 [35][36] - 三元生物 2024 年年度权益分派以总股本 2.00 亿股为基数，每 10 股派 10.00 元现金 [37] - 芭田股份向 166 名激励对象授予 2000 万份股票期权，向 9 名激励对象授予 300 万股限制性股票 [38] - 巨化股份 2024 年年度权益分派以总股本 27.00 亿股为基数，每股派 0.23 元现金 [39] - 红宝丽第二期员工持股计划锁定期届满，将择机出售股票 [40] - 彤程新材全资子公司收购北京科华微电子材料有限公司股权，持股比例增至 96.3295% [41] - 浙江龙盛收购德司达 37.57%股份，交易完成后德司达将成其全资子公司 [42] - 泛亚微透 2024 年年度权益分派以总股本 7000 万股为基数，每股派 0.1 元现金，转增 0.3 股 [43] - 江山股份 2024 年年度权益分派以总股本 4.31 亿股为基数，每股派 0.10 元现金 [44] 重点产品价格价差走势跟踪 - 报告展示原油、天然气等多种产品价格价差走势图表 [46][47][48]