报告行业投资评级 - 增持（维持）[2] 报告的核心观点 - 美国通过ECCN分类体系实施全链条精准打击，形成覆盖芯片设计、制造、验证的多维度技术封锁网络，2025年5月29日，美国要求相关EDA企业对中国“军事最终用户”出口相关EDA软件及技术实施许可证管制，这三家企业占据中国约80%市场份额[8] - 制裁带来研发效能塌陷、人才体系崩解、技术生态孤立等问题，如IP断供使替代成本剧增、工具链断裂，高校教学瘫痪、产业人才流失，协议层脱钩、制造协同失效等[10][11][12] - 美国制裁通过“军事最终用户”规则泛化，将管控范围延伸至半导体供应链上游，形成“连坐式”技术封锁，且从工具层渗透至架构层，建议关注国产EDA企业华大九天、概论电子、广立微[14] 根据相关目录分别进行总结 行业跟踪 - 全行业：本周（2025.05.26 - 2025.05.30）上证指数下跌 - 0.03%，深证成指下跌 - 0.91%，沪深300指数下跌 - 1.08%，申万电子版块下跌 - 0.59%，电子行业在全行业中涨跌幅排名为22/31；板块个股涨幅前五为远望谷、商络电子、天津普林、*ST波导、胜宏科技，跌幅前五为太龙股份、福立旺、茂莱光学、利安科技、富乐德[16] - 电子行业：本周国内电子行业涨跌不一，元件板块回升，光学光电子、半导体以及消费电子板块下降；元件板块上涨2.21%，印刷电路板涨幅2.69%，被动元件上涨0.93%；电子化学品板块微涨0.57%；光学光电子板块跌幅 - 1.27%，光学元件下跌2.99%，LED和面板分别下跌1.06%和0.65%；半导体板块整体下跌1%，数字芯片设计、集成电路封测以及半导体设备分别下跌1.66%、1.14%以及1.30%，分立器件微跌0.36%，模拟芯片设计以及半导体材料分别上涨0.37%和0.13%；消费电子板块下跌1%，品牌消费电子下跌1.84%，消费电子零部件及组装子板块下跌0.88%[20] 行业新闻 - 美国拟限制EDA软件出口，国产EDA企业股价集体大涨，美股EDA企业股价普遍下跌，行业分析指出国产EDA已实现部分领域全流程覆盖，市场份额有望提升[29] - 海光信息筹划重大资产重组，股票自5月26日起停牌[30] - 海能达在专网芯片设计和性能方面取得新进展，展出初代芯片样片[31] - 英伟达计划面向中国推出低价版Blackwell架构AI芯片，最快2025年6月量产[32] - 具身科技完成天使轮融资并推进情感交互人形机器人研发，计划2025年底推出情感机器人[33] - 铁威马推出国产化备份服务器并搭载海光24核处理器，推动信息基础设施自主可控化[35] - 佰维发布X570固态硬盘并采用DRAM - less结构设计，具备多种特性和高性能[36] - 李未可科技发布三款智能眼镜新品，具备不同功能和价格[37] - 京东科技取得补货方法、装置及电子设备专利，增强智能物流技术优势[38] - 朗科台北展出NV150HKSSD及支持磁吸功能的移动固态硬盘，适用于高性能应用场景[39] - 禾赛科技2025年第一季度营收增长46.3%交付量同比翻三倍，预计全年营收增长44% - 69%[42] - 砺算科技首颗自研架构GPU芯片已成功点亮，具备多种特性和软件技术支持[43] - 中国算力平台山东正式上线整合全省20EFLOPS算力资源，具备多项功能[44] - 博通推出第三代CPO共封装光学高速互联，带宽提升至200G/lane，预告第四代达400G/lane[50] - 中欧召开半导体企业座谈会，推动供应链合作与稳定[51] - 日本拟补贴企业采购美芯片，推动美日贸易谈判与半导体合作[52] - 2025年Q1全球半导体行业季节性疲软，IC销售与资本支出同比增长显著，非AI领域面临不确定性[53][54] - 全国最大碳化硅晶圆厂在武汉投产，年产能达36万片，有望缓解新能源汽车芯片依赖进口局面[55] - 2024年中国半导体设备支出增长35%，位居全球首位[56] - 英伟达Q1营收441亿美元超预期，H20芯片限售或影响Q2业绩[57] - 小米自研5G基带取得进展，玄戒T1已实现4G基带集成[58] - AI技术助力香港智慧养老发展，展会上展示多种养老科技产品[59][60] 公司公告 - 多家公司发布2024年年度权益分派实施公告，包括莱特光电、普冉股份、福立旺等[61][62][65] - 海光信息筹划重大资产重组，股票自5月26日起停牌，重组事项尚需履行相关程序[63] - 佰维存储部分董事及高管拟合计减持不超过0.0184%股份，用于缓解认购限制性股票的资金压力[64] - 泰晶科技调整2024年年度利润分配每股比例，因回购股份数量变化[72][73] - 欧菲光2024年第一期股票期权激励计划第一个行权期行权条件已成就，938名激励对象可行权[85][86] - 瑞芯微2022年第二期股票期权与限制性股票激励计划首次授予的限制性股票第二个限售期解除限售条件已成就，3人可解除限售2.10万股[90] 下周投资提示 - 下周重要会议包括2025第十四届北京国际汽车制造博览会等行业会议，以及沃尔核材等公司的股东大会[92] - 电子行业多家公司有限售股解禁，如联动科技、恒烁股份等，解禁股份类型包括股权激励限售股份、首发战略配售股份等[93][95]