报告行业投资评级 - 增持（维持）[2] 报告的核心观点 - 美国通过ECCN分类体系实施全链条精准打击，形成覆盖芯片设计、制造、验证的多维度技术封锁网络，杀伤力远超单点制裁，中国半导体需在5年技术代差的极限压力下完成生态重构 [8][9] - 制裁引发研发效能塌陷、人才体系崩解、技术生态孤立等问题，如IP断供增加替代成本、工具链断裂，高校教学瘫痪、产业人才流失，协议层脱钩、制造协同失效等 [10][11][12] - 美国通过“军事最终用户”规则泛化和制裁渗透至架构层，将中国半导体视为系统性竞争对手，建议关注国产EDA企业华大九天、概论电子、广立微 [13][14] 行业跟踪 全行业表现 - 本周（2025.05.26 - 2025.05.30）上证指数下跌 -0.03%，深证成指下跌 -0.91%，沪深300指数下跌 -1.08%，申万电子版块下跌 -0.59%，电子行业在全行业中涨跌幅排名为22/31 [16] - 板块个股涨幅前五为远望谷、商络电子、天津普林、*ST波导、胜宏科技；跌幅前五为太龙股份、福立旺、茂莱光学、利安科技、富乐德 [16] 电子行业表现 - 本周国内电子行业涨跌不一，元件板块回升，光学光电子、半导体和消费电子板块下降 [20] - 元件板块上涨2.21%，印刷电路板涨幅2.69%，被动元件上涨0.93%；电子化学品板块微涨0.57% [20] - 光学光电子板块跌幅 -1.27%，光学元件下跌2.99%，LED和面板分别下跌1.06%和0.65% [20] - 半导体板块整体下跌1%，数字芯片设计、集成电路封测和半导体设备分别下跌1.66%、1.14%和1.30%，分立器件微跌0.36%，模拟芯片设计和半导体材料分别上涨0.37%和0.13% [20] - 消费电子板块下跌1%，品牌消费电子下跌1.84%，消费电子零部件及组装子板块下跌0.88% [20] 行业新闻 - 美国拟限制EDA软件出口，国产EDA企业股价集体大涨，美股EDA企业股价普遍下跌，新思科技当日跌幅达9.6%，Cadence下跌10.7% [29] - 海光信息筹划重大资产重组，股票自5月26日起停牌 [30] - 海能达在专网芯片设计和性能方面取得新进展，展出初代芯片样片 [31] - 英伟达计划面向中国推出低价版Blackwell架构AI芯片，定价约6500 - 8000美元，最快6月量产 [32] - 具身科技完成天使轮融资并推进情感交互人形机器人研发，计划年底推出情感机器人“爱湫EMO1” [33] - 铁威马推出国产化备份服务器并搭载海光24核处理器，具备高性能与节能兼顾特性 [35] - 佰维发布X570固态硬盘并采用DRAM - less结构设计，提供多种容量选择 [36] - 李未可科技发布三款智能眼镜新品，主打“常时陪伴”与AI交互 [37] - 京东科技取得补货方法、装置及电子设备专利，增强智能物流领域技术优势 [38] - 朗科台北展出NV150HKSSD，顺序读取速度最高可达14000MB/s，还展示支持磁吸功能的移动固态硬盘ZX20II [39] - 禾赛科技2025年第一季度营收增长46.3%，交付量同比翻三倍，预计全年营收同比增长44% - 69% [42] - 砺算科技首颗自研架构GPU芯片已成功点亮，具备高算力、大显存等特点 [43] - 中国算力平台山东正式上线，整合全省20EFLOPS算力资源 [44] - 博通推出第三代CPO共封装光学高速互联，带宽翻倍到200G/lane，预告第四代将达400G/lane [45][50] - CoreWeave发布2025年Q1财报，营收同比大增420%，预计全年营收49 - 51亿美元 [46] - 三星首款Android XR头显现身跑分平台，搭载骁龙XR2 + Gen 2芯片 [47] - 京东方第6代半导体显示生产线在京量产，设计月产能达5万片 [48] - 台积电宣布在德国慕尼黑设立欧洲芯片设计中心，服务汽车与AI等领域 [49] - 中欧召开半导体企业座谈会，推动供应链合作与稳定 [51] - 日本拟补贴企业采购美芯片，采购总额或达1万亿日元，推动美日贸易谈判与半导体合作 [52] - 2025年Q1全球半导体行业季节性疲软，IC销售同比增长23%，资本支出同比增长27% [53] - 全国最大碳化硅晶圆厂在武汉投产，年产能达36万片，首款芯片良率达97% [55] - 2024年中国半导体设备支出增长35%，位居全球首位 [56] - 英伟达Q1营收441亿美元超预期，预计Q2因H20芯片限售减少80亿美元收入 [57] - 小米自研5G基带取得进展，玄戒T1已实现4G基带集成 [58] - AI技术助力香港智慧养老发展，展示多种养老科技产品 [59][60] 公司公告 - 莱特光电2024年年度权益分派，每10股派现金红利1.30元，拟发放现金红利总额52162145.36元 [61] - 普冉股份2024年年度权益分派，每10股派现金红利4.3元并转增4股，合计派发现金红利45292147.25元，转增股份42132230股 [62] - 海光信息筹划重大资产重组，股票自5月26日起停牌，拟吸收合并中科曙光 [63] - 佰维存储部分董事及高管拟减持不超过0.0184%股份，缓解认购限制性股票资金压力 [64] - 福立旺2024年年度权益分派，每股派现金红利0.10元，合计派发红利25926883.60元 [65] - 世运电路2024年年度权益分派，每股派现金红利0.60元，合计派发现金红利432328120.20元 [66] - 金海通2024年年度权益分派，每10股派现金红利1.70元，合计现金分红总额9905089.10元 [67] - 生益电子2024年年度权益分派，每10股派现金红利2.50元，合计拟派发现金红利20407.5605万元 [68] - 歌尔股份2024年年度权益分派，每10股派1.50元现金 [69] - 联得装备2024年年度权益分派，每10股派2.00元现金 [70] - 晶瑞电材2024年年度权益分派，每10股派0.45元现金 [71] - 泰晶科技调整2024年年度利润分配每股比例，每股派现金红利由0.08元调整为0.08002元 [73] - 协创数据拟采购不超过40亿元服务器设备拓展算力租赁服务，需股东大会审议 [76] - 力合微2024年年度权益分派，每10股派现金红利3元并转增2股，预计发放现金红利约3622.64万元，转增股份2415.09万股 [77] - 华勤技术2024年年度权益分派，每10股派现金红利9元，预计现金红利总额9.12亿元 [78] - 精研科技2024年年度权益分派，每10股派现金红利1.10元，合计派发约2046.84万元 [80] - 远望谷2024年年度权益分派，每10股派现金红利0.15元，共计派发约1109.64万元 [81] - 五方光电2024年年度权益分派，每10股派现金红利2.00元，共计分红约5773.31万元 [82] - 传音控股2024年年度权益分派，每股派现金红利1.5元，合计现金红利17.11亿元 [83] - 中电港2024年度权益分派，每10股派现金红利1.12元，合计派发约8510.88万元 [84] - 欧菲光2024年股票期权激励计划第一个行权期可行权，938名激励对象可行权2951.68万份股票期权 [86] - 和林微纳2024年年度权益分派，每股派现金红利0.08元，共计派发9346.943.12元，同时每股转增0.3股，总股本将增至151887826股 [87] - 万润股份2024年度分红派息，每10股派现金红利1.00元，共计派发92996900.50元 [88] - 环旭电子2024年年度权益分派，每股派现金红利0.23元，总派发现金红利约5.04亿元，相关转股价格和行权价格调整 [89] - 瑞芯微2022年股权激励计划部分限制性股票解除限售，3人可解除限售2.10万股 [90] 下周投资提示 重要会议 - 2025第十四届北京国际汽车制造博览会暨北京国际汽车零部件博览会6.4 - 6.6在北京市举办，主办单位为北京亚太瑞斯会展服务有限公司 [92] - 2025中国山东海上新能源产业展览会暨发展论坛6.3 - 6.5在烟台市举办，主办单位为中国机械工业联合会等 [92] - 2025第十八届深圳国际激光与智能装备、光子技术博览会6.4 - 6.6在深圳市举办，主办单位为广东省激光行业协会等 [92] - 沃尔核材、三环集团、沪硅产业、杰华特、龙讯股份、凯德石英将召开股东大会 [92] 限售股解禁情况 - 联动科技、恒烁股份、新相微等多家公司下周有限售股解禁，涉及股权激励限售股份、首发战略配售股份等多种类型 [93][95]